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Excel在金融企业财务报表分析中的应用 应用技术 2008年8月10日第8期 许扔金r骷越肛 Excel在金融企业财务报表分析中的应用 ■吉林大学珠海学院计算机科学与技术系李昱 摘要:Exce1作为一个电子表格软件,不仅可以用来制作电子表格,完成复杂的运算,更可 以利用其提供的强大功能,制作图表,进行数据的分析与预测.本文以某金融企业的财务报表数 据为基础.探讨了Excel在金融企业财务报表分析中的应用. 关键词:Excel;盈利能力分析;偿债能力分析;现金流量分析 一 ,引言 随着我国金融行业对外资的全面开放,金融企 业之间的竞争变得越来越激烈,而作为企业核心竞 争力的经营绩效和管理水平,可以通过对企业财务 报表的分析加以反映,通过对财务报表的分析,可 以及时发现企业的优势和不足,并为企业的发展和 管理层的决策提供有效的帮助信息. Excel是美国微软公司出品的一款电子表格制 作212具,除了可以用于电子表格,数据图表的制作 外,还可以用于完成各种复杂的运算,以及对数据 进行分析和预测.将Excel作为企业财务报表分析 的2]2具,可以达到准确,高效以及易于使用的目的. 二,财务报表分析方法 目前常用的财务报表分析有沃尔评分法,总和 评分法,杜邦分析法等. (一)沃尔评分法 沃尔评分法是由亚力山大?沃尔于1928年提 出的.沃尔评分法使用了流动比率,产权比率,固定 资产比率,存货周转率,应收账款周转率,固定资产 周转率和自有资金周转率共7个财务比率,并将选 定的财务比率用线性关系结合起来,同时分别给定 各自的分数比重,然后通过与标准比率进行比较, 确定各项指标的得分及总体指标的累计分数,从而 对企业的财务状况作出评价. 沃尔评分法的优点是将互不关联的财务指标 按照权重予以综合联动,使得综合评价成为可能. (二)总和评分法 总和评分法首先按不同指标的评价标准对各 评价指标进行评分,然后采用加权相加,最后求得 总分.其优点是引入了权值的概念,使得评价指标 更具有科学性,但同时,其评价指标因素及权值确 定起来比较复杂,难以合理界定. (三)杜邦分析法 杜邦分析法最早由美国杜邦公司使用,故名杜 邦分析法.其基本思想是将企业净资产收益率逐级 分解为多项财务比率的乘积,通过逐层分解,使得 财务报表分析的层次更清晰,条理更清楚,有助于 深入分析比较企业经营业绩. 在将杜邦分析法应用于金融企业的财务报表 分析时,可以从以下几个方面对企业的经营绩效进 行分析: 1.盈利能力分析 盈利能力指企业获取利润的能力.在杜邦分析 法中,盈利能力主要通过每股收益和净资产收益率 来反映,其中每股收益为每股净资产与净资产收益 率的乘积,反映了股东投资于企业所能获得的收 益.净资产收益率为总资产收益率与权益乘数的乘 积,同样反映股东所能获得的投资收益. AUG.10.2008NO.8 婢幻金骷巫肛 FINANCIALCOMPUTEROFHUANAN 应用技术 2008年8月1013第8期 2.偿债能力分析 偿债能力指用企业资产和经营过程创造的收 益偿还债务的能力.在杜邦分析法中,偿债能力主 要通过权益乘数反映,其中权益乘数为资产总额与 净资产之比. 3.经营效率分析 经营效率主要通过资产周转率进行反映,是企 业核心竞争力的重要内容,其中资产周转率为销售 收入与资产总额之比. 4.现金流量分析 在杜邦分析中引入现金流量表后,可以更有效 的对企业的经营绩效进行分析.在杜邦分析法中, 现金流量分析主要考察每股现金流量,每股现金流 量为经营产生的现金流量与普通股年末股数之比. 三,使用Excel进行财务报表分析 在使用Excel进行财务报表分析时,首先将财 务报表数据导入到Excel中,然后按照杜邦分析法 的要求建立相应的指标及其计算公式,具体的流程 如下: (一)新建Excel文件,并命名为企业财 务报表分析; (二)增加Sheet资产负债表,损益表, 现金流量表,补充数据以及杜邦分析表; (三)将企业的资产负债表,损益表和 现金流量表数据录入或者导入相应的Excel Sheet中; (四)在补充数据表中录入企业的在外 流通的普通股数量; (五)在杜邦分析表Sheet中建立杜邦 分析的各项指标,并建立其计算关系.在录 入计算关系时首先在菜单中选择”视图/编 辑栏”,然后可以直接在对应的单元格或者 编辑栏的编辑框中输入计算公式,其中: 1.每股收~_=E5xL5(每股净资产×净 资产收益率) 6.经营产生的现金流量=现金流量表!B19(现 金流量表.经营活动产生的现金流量净额) 7.普通股年末股数=补充数据!B4(其中B4为 在外流通的普通股股数) 8.净资产收益率=J7XM7(权益乘数X总资产 收益率) 9.权益乘数==资产负债表!B55/资产负债表! B98(其