股票基础--波浪理论.ppt

第十一讲 波浪理论 艾略特——波浪理论（Wave Principle）的创始人 道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。——拉尔夫.纳尔逊.艾略特（R．N．Elliott） 波浪理论是一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。 波浪理论的创始人拉尔夫.纳尔逊.艾略特 　　 波浪理论 艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。 波浪理论 1、波浪理论的四个基本特点 （１）股价指数的上升和下跌将会交替进行； （２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。 波浪理论 （３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环 （４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本形态永恒不变。（参见下图） 2、 一个完整的波浪 波浪理论 从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化形态和复杂形态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。如图： 各等级波浪的进一步划分 完整的波浪及次级波数目 3．波浪理论内容的几个基本的要点 （１）一个完整的循环包括八个波浪五上三落。 （２）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。 （3）１、３、５三个推动浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。 （4）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。 （5）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。 4．波浪理论的不足 （１）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。 4、波浪理论的不足 （2）波浪理论是长期经验的积累，比较适合于整体的分析，波浪理论曾经准确地预测到美国股市1987年的见顶回落，香港股市1982年的低点。 波浪理论不适合于个股的选择，但是近年来有人利用波浪理论结合周K线进行分析取得了成功，目前还没有推广。 4．波浪理论的不足 （3）怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观。 4．波浪理论的不足 （4）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一般几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。 4．波浪理论的不足 （5）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则，出错概率很高。另外，波浪理论在应用中会产生一个奇怪的现象，那就是当事情过去以后，回过头来观测已经走过的图形，用波浪理论的方法是可以很完美地将其划分出来，而在形成途中却很难把握，所以在应用时一定不要机械地照搬。 5.费波纳奇数列 神奇数字就是斐波南希基数，是意大利数学家斐波南希在13世纪时所发现的，因此，此数列一般却称之谓斐波南希数列。神奇数字系列本身属于一个极为简单的数字系列，但其间展现的各种特点，令人对大自然奥秘，感叹玄妙之余，更多一份敬佩。 5.费波纳奇数列 神奇数字系列包括下列数字： 1，2，3，5，8，13，21，34，55，89， 144，233，377，610，987，1597……直 至无限 任何相邻的两个数字之和都等于后一个数字，例如： 1＋1＝2；2＋3＝5；5＋8＝13；144＋233＝377；…… * *