产业安全案例分析.ppt

一、我国产业安全的现状 （1）从产业控制力方面看，各行业特点不同。 外资并购领域近年向装备制造业、机械、原材料、食品等基础性行业拓展的同时加快对银行业、高科技产业等的投资并购。 据国家工商总局调查，在微电机、小汽车、计算机、程控交换机、光纤电缆、洗涤用品、医药等行业，跨国公司目前已实际上取得垄断或控制地位。 国内最大的柴油燃油喷射系统厂无锡威孚、唯一能生产大型联合收割机的佳木斯联合收割厂、最大的电机生产商大连电机厂等相继被GE、卡特彼勒（Caterpillar）、ABB、西门子等跨国公司并购。金融业方面，目前已有200家外资银行己经开始在我国营业，30多家还开展了人民币试点业务。目前我国已出现了几例外资银行并购案例，花旗银行入股浦发银行、美国银行入股建设银行、高盛投资团入股中国工商银行。  高盛简介 高盛集团（Goldman Sachs）：全球第二大投资银行和证券公司。成立于1869年，总资产3000亿美元，在世界24个国家设有42个分公司或办事处，共2万多名员工，2000年名列世500强第112位。1984年在香港设亚太地区总部，1994年在北京、上海设代表处。 高盛进入中国的动机 (1)分享我国经济发展的成果 (2)利用劳动力成本优势 (3)获取我国上市公司的重要资源 (4)做好在我国资本市场上的战略布局 高盛在中国的主要投资项目 高盛入股中国工商银行过程 2004年12月，高盛向中国工商银行提供了短短一页纸但内容实在的投资建议书。所列条款基本构成了双方最后的合作框架。 期间，高盛团队写了分析报告，说服安联和运通的股东和董事会入股中国工商银行。 2006年1月，高盛以37.8亿美元与安联集团及美国运通公司入股中国工商银行，占股5.03% 2006年，高盛以多种形式与工行展开了全方位的技术合作 ，在公司治理、风险管理、资金交易、资产管理、公司与投资银行、不良贷款管理和员工培训等众多领域内开展了合作。 评价 利用外资发展自身，提高工行的经营管理水平 工行与高盛在业务结构上互补性明显，他们的合作开辟了中国大型商业银行引进战略投资者的新模式。 高盛进入猪肉产业 猪肉就占中国消费者物价指数(CPI)的10% 进驻猪肉产业步骤 它在2004年首先收购了猪肉的下游加工厂雨润集团 2006年又以20.1亿元（双汇挂牌10亿底价）人民币的价格收购了河南双汇下游加工厂 搞定下游之后搞上游，高盛在湖南、福建花了3亿美元收购了几十个养猪场。 双汇出售动因 （1）做大做强，走国际化道路 （2）雨润集团的竞争威胁 （3）高盛的高价 高盛抛出高价20.1亿收购双汇集团条件：第一、受让方必须继续使用双汇商标；第二、不得同时参股国内其他同行业企业；第三、不能把双汇搬出漯河等 双汇并购案例的启示 喜忧参半的并购 一喜 、中国企业并购不再盲从 双汇集团的挂牌，吸引了包括淡马锡、高盛集团、鼎晖投资、CCMP亚洲投资基金、花旗集团、中粮集团等十余个意向投资人先后来与北交所进行项目洽谈。 二喜： 随着我国对外开放的进一步深入和加入 WTO 过渡期的结束，外商在华跨国并购的加剧已是一个难以避免的趋势，对国内企业来说，引进外资毕竟仍然是盘活存量资本、提高技术和管理水平的一个重要选项 三喜：品牌链得以延伸 如果并购后，坚持原品牌 ，那么通过并购方式，对国际肉类市场进行细分，品牌进行延伸，增加市场适应力。 一忧：斩首行动。 目标直指行业龙头。高盛通过并购处于行业领先地位的企业，利用收购方的渠道来推出自己的品牌产品，并为本方品牌大搞促销活动，却将中方品牌搁置，使中方品牌逐渐丧失生命力，从而达到树立自己的品牌产品作为行业龙头地位的效果。 二忧：外资私募基金在并购中的影响 食品业是政策敏感度较低的行业，外资的进入不会导致产业安全问题。同时，高盛是在参股雨润后再次参股双汇，让人警惕海外私募基金成为中国产业整合的幕后力量 。 三忧：并购容易整合难 两个不同的公司，在企业文化、经营风格等方面都存在诸多的不同，这在跨国并购案列中尤为突出。 我国产业安全现状 （2）从产业竞争力方面看，技术竞争力有所提升，但很多核心技术能依赖或受控于国外。 经过二十多年改革开放，引进外资使我国的技术水平有了很大提高，但是技术创新能力与发达国家相比仍然存在很大差距。 以厦工集团案为例，2005年下半年，全球最大的工程和建筑机械生产商卡特彼勒通过与当地政府直接谈判，控股厦门工程机械集团。厦工集团是中国最大的装载机生产企业之一，主导产品轮式装载机年销量近1.5万台，如果控股厦工集团意味着我国工程机械行业又一家骨干企业将丧失自主研发能力。 卡特彼勒的中国野心 全球