A股上市程序概览.ppt

s_tangla\A-share training material-Moma clean.ppt C:\Documents and Settings\sjfhou\Local Settings\Temp\cache\OLK82A\04 IPO Process.ppt A股上市程序概览  目录 A股上市程序概览 企业上市的必要性 A股上市的可行性 A股IPO流程简介 A股上市程序概览 I. 企业上市的必要性 企业上市的必要性 II. A股上市的可行性 首次公开发行的主要要求 A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司 经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以公开发行股票 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算 首次公开发行的主要要求（续） 上市股份公司股本总额不低于人民币3,000万元 募集资金用途 — 发行人应当合理使用募集资金 III. A股IPO流程简介 A股IPO一般操作流程 示意性A股首次公开发行执行时间表 如果申请上市的公司符合中国证监会的要求，完成交易通常需要5-6个月时间 主承销商工作范围 协调上市过程中所有各方的工作，保证项目的顺利进展 协调财务、法律及业务尽职调查 帮助公司设计最佳上市方案，及对投资者有吸引力的投资故事 协助起草招股说明书和制作全套申请文件 协助在发行过程中与各个监管部门沟通 为公司治理问题提供建议 对公司的资本结构提供建议 为公司准备营销资料，包括路演材料及问答 对公司进行财务估值，并协助公司定价 提供投资价值分析报告 协助公司路演推介 为公司A股发行提供承销服务 中介机构及其职能 A股发行机构设置建议 审批阶段 — A股发行审批流程概览 发行阶段 — 资本市场操作流程概览 投资价值研究报告提供客观分析 路演概览 促销工作的目标 定价与配售的过程 谢谢！ s_tangla\A-share training material-Moma clean.ppt s_tangla\A-share training material-Moma clean.ppt s_tangla\A-share training material-Moma clean.ppt s_tangla\A-share training material-Moma clean.ppt s_tangla\A-share training material-Moma clean.ppt To remove Safecopy Frame go to View Master Slide Master 做大做强企业 筹集发展所需资金 建立持续的融资渠道 树立公司形象 扩大公司知名度 建立股权激励机制 吸引及留住人才 引进资本市场约束机制 提升公司经营管理 企业家及风险投资者实现财富 锁定投资回报的理想方式 为战略并购提供支付手段 s_tangla\A-share training material-Moma clean.ppt s_tangla\A-share training material-Moma clean.ppt A股上市主要要求 股份公司 应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力 资产应当完整 人员、财务、机构以及业务必须独立 独立性 与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易 应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形 关联交易 与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争 募集资金投资项目实施后，也不会产生同业竞争 同业竞争 公司至少拥有两位发起人股东，且半数以上的发起人在中国境内有住所 过去三年无重大违规违纪事件 其他要求 s_tangla\A-share training material-Moma clean.ppt 股本要求 公众持股至少为25% 如果股份总数超过4亿股，发行比例可以降低，但不得低于10% 公众持股 过去三财年的累积净利润超过3,000万人民币 过去三财年累积经营性现金流超过5,000万人民币；或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元 无形资产与净资产比例不超过20% 过去三年的财务报告中没有错误的信息 财务／运营业绩 公司治理 内部控制制度健全且被有效执行 不存在为控股股东、实际控制人进行违规担保的情形 不存在资金被控股股东、实际控制人占有的情形 采用国内会计准则 2007年后执行新的会计准则，与国际会计准则更为接近 会计准则 A股上市主要要求 s_tangla\A-share training material-Moma clean.