上市全方位解决方案－夏保罗（第17版）08425.ppt

64 四. 上市布局 1. 上市地点优选 2）全球交易所 纽交所-泛欧交易所/ 纳斯达克交易所 伦敦 交易所/ 东京 交易所 香港联合交易所/ 加拿大证券交易所德国证券交易所/ 瑞士证券交易所 沪深交易所/ 韩国交易所/ 新加坡交易所 其他国家交易所 第一军团 第二军团 第三军团 全球交易所众多，适合不同类型企业上市 65 四. 上市布局 1. 上市地点优选 3）各地标准 – 沪深上市标准 项目 标准 最低经营年限 3 最低股本总额 最低 5000 万 最低预期利润率 同期存款利率 结构 净资产不低于 30％，无形资产不高于 20％ 最低公众持股量 25％；当股本 4 亿时，15％ 国内上市比较便捷，是国内企业首选 66 四. 上市布局 1. 上市地点优选 3）各地标准 – 沪深上市标准 国内上市需三年收入 3 亿，三年净利 3 千万以上 项目 标准 销售 上市前三年累计销售收入超过 3 亿元 净利润 上市前三年累计净利润 3000 万元以上 负债 资产负债率一般不超过 75% 成长性 销售收入/ 净利润增长稳定 政策要求 属于非限制性行业 67 四. 上市布局 1. 上市地点优选 3）各地标准 – 香港综合/ 制造业 可选标准 标准一 标准二 标准三 发行人注册地 中国香港/ 百慕大/ 开曼群岛/ 中国 市值/ 收入/ 盈利/ 现金流 （港元） 3 年盈利合计不小于 5000 万，2 年合计不 少于3000 万，1 年合 计不少于 2000 万 市值不少于 20 亿；最近一年收入不少于 5亿 ；拟上市业务于最近 3 年现金流入不少于 1 亿 市值不少于 40 亿，经审计的最近一年营业收入不少于 5 亿 营业记录 3 年 管理层/ 股东/ 控制权 3 年管理层维持不变，1 年股东和控制权不变 最低市值 上市市值需达 2 亿港元 香港市场上市标准比较严格，适合制造业上市 68 四. 上市布局 1. 上市地点优选 3）各地标准 – 美国纽交所大型蓝筹 项目 标准 最低有形资产净值（万美元） 4000 最低税前净利 （万美元） 250，三年 650 最低发行市值 （万美元） 6000 最低发行股数 （万 ） 110 最低股东人数 400 美国纽交所适合大型蓝筹公司上市 69 四. 上市布局 1. 上市地点优选 3）各地标准 – 纳斯达克高科技 项目 标准 有盈利的 无盈利的 资产净值 400 万美元 1200 万美元 净收入（税后利润） 必威体育精装版的财政年度或前3年中2年 无 公众持股量 50 万股以上 100 万股以上 经营年限 无 三年以上 股东人数 公众股 50-100 万股 800人以上 400 人以上 公众股 100 万股以上 400人以上 美国纳斯达克适合高科技公司上市 70 四. 上市布局 1. 上市地点优选 3）各地标准 – 新交所快速增长 可选标准 项目 标准一 标准二 标准三 税前净利 （万新元） 最近 3 年合计不小于 750，每年至少 100 过去1年或2年总和 1000 无 市值 （万新元） 无 无 上市时 8000 营业记录 3 年 无 无 管理层连贯性 3 年 1年或2年，视情况而定 无 股权分布 25％ 股份由至少 1000 名股东持有 新交所适合快速成长性中小企业上市 71 四. 上市布局 1. 上市地点优选 3）各地标准 – 伦敦交易所金融/ 综合 项目 标准 最低经营年限 3 年 最低股本总额 2500 万英镑 会计标准 英美公认的会计标准或国际财务报告准则 公众持股数 25% 伦敦交易所适合金融类公司上市 72 四. 上市布局 1. 上市地点优选 3）各地标准 – 伦敦 AIM - 多元化 项目 标准 最低经营年限 无 3 年业绩要求 最低股本总额 无规模限制 收费标准 根据当前收费标准向伦敦证券交易所付费，公司再次增发，不需另缴费 其他要求 1.任命一名经许可的任命保荐人 2.任命一名指定经纪人 3.对其股票的自由转让不设任何限制 4.注册为公共有限公司或同类公司，并且依照其注册地的法律合法成立 5.编制一份上市文件 AIM 上市要求比较宽松，适合中小企业上市 73 四. 上市布局 1. 上市地点优选 3）各地标准 – 韩国交易所 - 制造业 韩国交易所适合制造型企业上市 标准 项目 标准一 标准二 最低经营年限 3 3 最低权益 约 8333 万人民币 约 2500 万人民币 最低收入 最近 1 年 2.5 亿，3 年平均 1.6 亿 无 最低 利润/ 报酬率 （万人民币） 净资产收益率 5％，10％/ 3; 或利润 2,000/ 1。4,0