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中国银行业竞争效率变化研究 　　摘要：本文利用产业组织理论的结构分析法，实证分析中国银行业的产权结构、市场结构的演变以及由此带来的行业竞争效率的变化。研究发现，我国银行业的制度变革激活了市场竞争活力，引发银行业结构的实质性改变，形成国有控股的多元股权结构和竞争性较强的垄断竞争型市场结构，有效提升了整体竞争效率。 关键词：银行业；产权结构；市场结构；竞争效率 毋庸置疑，银行系统是经济体中将储蓄转化为投资的枢纽部门之一。尤其在银行主导型金融体系的国家，商业银行扮演了重要的金融中介角色，主导了经济中储蓄有效转化为投资的过程，进而促进经济增长、社会发展。因此，银行体系的长期有效运转对国家的经济增长和社会福利具有重要的影响。 自20世纪90年代以来，伴随着国内经济体制改革开放的步伐，中国银行业经历了一系列的渐进式变革，取得了引人瞩目的发展。从银行业改革发展的逻辑机理看，竞争性市场是银行业改革发展的总体导向，而产权结构改革及市场结构调整则是实现改革发展的具体路径。本文利用产业组织理论的结构分析法，实证分析中国银行业的产权结构、市场结构的演变及其效应，探讨由此带来的竞争效率的变化。 一、中国银行业产权结构改革 国有银行效率低下几乎是国内外学者研究所有者结构对银行效率的影响问题得出的普遍结论。过去20年来，许多国家都把银行所有制改革（或者说国有银行的民营化）列为重要的发展路径，包括59个发达国家、发展中国家和转型经济国家的超过250家的商业银行都开展了民营化（Megginson，2005），中国也不例外。在经济体制转轨背景下，产权制度作为我国银行业的制度基础，对我国银行业的产业组织形态产生构建性影响。 股份制改革之前，国内主要银行都由（国家或地方）政府全资拥有，也就是说，（国家或地方）政府是改革前国内主要银行的唯一股东。基于国有独资这种单一产权关系，国内银行业成为了典型的“政策性”银行，多年来（国家或地方）政府要求银行发放了巨额非商业性贷款，这些非商业性贷款也成为了早期国内银行业不良资产的主要来源。刘伟、黄桂田（2002）等国内学者认为，中国银行业的主要问题是国有银行产权结构单一，改革的侧重点是国有银行的产权结构。 经过境外战略投资者引进、整体改制上市等一系列股份制改革举措，目前国内银行业的股权结构已趋于多元化。截至2010年底，我国银行业股权结构中，国家股占比53.85%，国有法人股占比6.81%，非国有股占比39.34%。其中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五大银行股权结构中，国家股占比68.19%，国有法人股占比1.36%，非国有股占比30.45%。显然，我国银行业的产权结构，已由国有独资的单一结构演变为国家控股的多元化结构，这也是2004年以来我国银行业改革的成效之一。通过股权结构多元化来确定最终的产权关系，引入具有丰富经营管理经验的战略投资者和现代商业银行制度框架，从而建立起一个相对完善、有效的现代商业银行治理结构。 二、中国银行业市场结构演变 银行业的市场结构是银行业发展变迁过程中在内外部因素共同作用下逐渐形成与演变的结果，是一个国家或地区银行业发展的现实体现。从某一时点上考察，银行业的市场结构表现为一个静态的既定状况。从历史的角度看，银行业的市场结构始终处于动态的演变状况，其结果导致了金融发展水平和层次的提升。 1、绝对集中度指标分析 绝对集中度比率（Concentration Ratio，简记CR），简单的说是指前几大银行所占市场份额之和，即，其中为第i家银行的市场份额。下表1显示，到2008年末，中国银行业资产、存款、贷款的市场集中度CR4仍高达48.14%、52.51%、43.39%，说明国内银行业市场结构仍然比较集中，国有商业银行仍然牢牢占据着市场主导地位。根据表1集中度CR4指标数据，绘制中国银行业市场集中度变化趋势图1。从趋势上看，中国银行业市场集中度CR4逐年明显下降，2008年资产、存款、贷款的CR4较1995年分别下降了33.54%、26.08%、44.7%。相比较而言，贷款CR4的降幅最高，存款CR4的降幅最小，说明国内银行业信贷市场竞争程度较为激烈，而四大国有商业银行在存款市场上仍占有绝对竞争优势。参照Bain的市场结构分类标准，我国银行业市场结构已经发生了实质变化，由1995年的“极高寡占型”变成2008年的“中（下）集中寡占型”。 2、赫芬达尔指数分析 赫芬达尔指数（Herfindahl Index，简记HI），是指一个行业中各市场竞争主体市场份额的平方和。即 其中，n为产业市场中的竞争主体数量，是第i家银行的绝对规模，X是银行业市场总规模，是第i家银行的市场份额。美国经济学家斯蒂格勒证明了赫芬达尔指数