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我国商业银行投行业务开展SWOT研究 　　摘要：本文运用管理学中的SWOT分析方法，对我国商业银行投行业务开展的现状，从优势、劣势、机会和威胁四个方面进行了简要的分析，并根据相关分析的结果提出合理化建议。 关键词：商业银行 SWOT分析 投行业务 1 概述 在当今世界金融业高速发展的时代背景下，我国的金融服务业也顺应发展潮流，积极地进行全面的开放、推进金融体制改革。于此开放改革之时，中国的商业银行也收到了诸多方面的挑战――从内部而言，其传统业务受到严峻的挑战；外部，国外金融机构的大量涌入也使其压力倍增。因此，投行业务对商业银行自身发展的重要性日益凸显，大力发展商业银行的投行业务也成为了各大商业银行的战略选择。当然，新业务的发展不可避免地会遇到一系列的困难和阻碍，如何持续合理的发展商业银行投行业务成为了投行业务战略发展中必须斟酌的问题。本文旨在通过SWOT分析的方法，透析我国商业银行投行业务开展的现状，并基于此提出几点合理化的建议。 2 投行业务在我国商业银行开展的SWOT分析 本文所采用的SWOT分析法是由哈佛商学院的K.J.安德鲁斯于1971年在其《公司战略概念》一书中首次提出。这种方法后在战略管理中得到广泛应用。它能够比较客观而又准确地分析和研究一个单位所涉及到的优势、劣势、机会和威胁的问题，这恰恰是一切领域战略研究永恒的主体。因而本文选择SWOT的方法对商业银行投行业务开展的现状进行分析。为了清晰地展示这一方法，先将其分析结果列表如下，后文中将一一分析各项条目。 ■ 2.1 优势分析（Strength） ①庞大的客户群体。对于服务业而言，最重要的应该是他们的客户群体。我国商业银行在这方面有得天独厚的优势。四大国有商业银行的个人客户数量都数以亿计，大量的稳定的客户群体为其开展任何业务奠定了良好的基础。这些客户群体就是商业银行最宝贵的资源，他们将助力投行业务顺利的进行。②雄厚的资本力量。从发展投行的角度来说，充沛的资本是一个必要的因素。资本之于投行业务的发展来说可谓是鱼和水的关系，发展投行业务必然离不开强而有力的资本支持。我国商业银行资本力量雄厚，而且有强大的吸储能力和融资能力，想为投行业务提供资金保障并不存在问题，这是发展投行业务的坚实后盾。 2.2 劣势分析（Weakness） ①业务主导品种单一。就目前的情况来看，我国商业银行投行业务的发展结构是不均衡的，而且投行业务收入的主要来源是财务顾问收入和银团贷款，实际应用品种较为单一。而国际大型金融服务行业的投行业务不仅包括财务顾问，还有例如股权融资、结构融资、信用服务等，可以做到投行业务与传统商业银行业务同时发展，相互促进。这样，可以分散银行的业务结构，提高其风险抵抗能力，使其无论在证券市场繁荣或者疲软的时期，始终保持良好的经营。所以，我国商业银行业务主导品牌单一这个问题可能会在投行业务未来的发展中给其带来一定的风险。②品牌优势不足。虽然现在国内外客户对投资银行类的产品服务需求越来越大，但是我国商业银行在这一方面并没有体现出自身的品牌优势――投行业务的知名度相对较低，客户对我国商业银行投行业务的认同度普遍不高。品牌是一种无形的资产，著名品牌资产理论主要创造者大卫A?艾克，认为品牌资产比品牌形象更深刻地说明了品牌竞争的利器是建立起强势的品牌资产。投行业务如果能尽早在客户群中建立起品牌优势，必然对其可持续发展有不可忽略的作用。 2.3 机会分析（Opportunity） ①我国金融业发展迅猛。我国金融业持续多年保持高增长，为商业银行投行业务的发展创造了良好的外部环境。金融体制深化改革，扩大了金融机构业务的经营范围，加速了金融市场的开放。而金融市场的发展不仅会使经济变量之间的关系以及经济理论体系发生重大变化，还会使社会经济运行的规则发生调整。对投资者来说，现代金融市场提供了多种投资渠道，投资者可以根据本身能够承受的风险以及期望的收益自由选择金融资产，进行分散化投资。这样的宏观经济环境为投行业务的健康、持续发展提供了保障。②国家政策给予大力支持。2001年6月央行颁布了中国人民银行令〔2001〕第5号《商业银行中间业务暂行规定》，规定经审批的商业银行，允许开展承销、自营以外的其他投行业务，这标志着商业银行开展投行业务得到了政策支持，国内金融业逐步开放。2004年，批准商业银行直接投资设立基金管理公司。2005年确定工商银行、建设银行和交通银行为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行。2006年9家商业银行获准从事短期融资券承销业务。 从国家颁布的政策来看，国家对商业银行投行业务持支持的态度，这给各大商业银行注入了强心剂。 2.4 威胁分析（Threat） ①强大的竞争对手。我国商业银行想要发展自己的投行业务不可避免会