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日本互联网金融案例：乐天银行 　阿里巴巴打造“阿里小微金融服务集团”，在战略和业务上和乐天有着众多的相似之处，那么，乐天的金融业务又是怎么构成的呢？ ? 　　一个朋友给我们一个很专业的文章：“为什么超级电商平台都要做金融？看看日本排名第一的电商乐天的营收结构，金融证券占了三分之一，而卖商品的收入不到50%。”互联网上总有些关于日本第一大电商乐天搞金融的传闻。那么乐天的金融业务具体是什么样子的呢？揭开乐天金融的神秘面纱。 　　日本乐天和阿里一样，都是做电子商务起家，并且在本土获得了巨大成功的互联网集团。乐天财报中将其业务划分为互联网服务、互联网金融、其他三大部分，阿里巴巴集团近期的调整与之有相似之处。 　　2003年乐天收购了一家证券公司，2005年开始重点打造金融业务，目前乐天金融涉及证券、信用卡、银行、保险、预付卡等领域。因为保险涉及更深层次的金融战略考虑，本文仅对乐天金融里的拳头业务乐天证券、乐天信用卡、乐天银行进行解读。 　　2012年乐天金融贡献营收1564亿日元，达到总营收3成左右。其中仅银行和卡业务营收合计为1028亿日元，与在线零售平台“乐天市场”1069亿日元的营收相当，网络金融于电商而言是一块巨大的蛋糕。可以说世界电商范围内，金融玩得最好的便是日本乐天。乐天先发制人，大力拓展网络金融业务，一方面是由于网络金融和电商具有天然的联系，电商平台以及平台上积累的大量真实的交易数据为其打造网络金融业务提供了得天独厚的优势；另一方面与乐天创始人出身日本兴业银行,做过软银投资等大型投融资机构金融顾问有关。 　　日本2011年的互联网普及率已经高达79.1%，网民人数为9610万人。而截至2012年12月底，我国网民规模达5.64亿，互联网普及率为42.1%，存在极大的上升空间。中国是一个比日本更为巨大的市场，参考乐天的业绩，中国的互联网金融市场有巨大的想象空间。 　　乐天金融拓展的第一步棋：证券 　　乐天向金融领域拓展的第一步是于2003年11月收购证券公司“DLJディレクトSFG证券”，此次收购乐天花费300亿日元，取得该证券公司96.67％的股份，并于2004年7月4日变更公司名称为“乐天证券”。收购当年９月开户数日本第三，开户数14.7万左右，现在乐天证券开户数超过130万。 ? 　　日本乐天银行：一个开银行搞金融的电商 　　乐天希望收购的证券业务可以与乐天集团电商等业务形成相互促进，让证券业务为乐天带来更多的会员，让乐天在线零售平台“乐天市场”积累的大量会员转化为证券业务的消费者，通过互联网的方式，让证券投资变得更为方便，从小众变得逐渐普及，并通过提供金融服务扩大集团的业务范围，夯实乐天集团发展基石，增加收益机会。 　　乐天通过积分打通了证券和电商等各种业务，通过乐天证券投资可以获得乐天积分，而积分可以在“乐天市场”购物。2005年，乐天证券新增消费者中乐天会员占比达到6成，电商向网络证券的导流效果明显。 　　乐天对证券的定位是日本第一的网络证券公司,而当前乐天证券排在SBI证券之后，是日本第二位的网络证券公司。乐天证券主营的业务有日本国内、国外股票，以及投资信托、债券、国内外期货、外汇、基金、贵金属等。 　　当然网络证券本质还是证券，网络更多是创新的销售途径，所以网络证券受整个投资市场情况的影响会比较明显。而且今年初随着雅虎日本入局证券业务领域，未来市场竞争将更为激烈。 　　国内阿里旗下淘宝在2012年开通了理财平台，以平台的形式涉足基金、保险理财、贵金属等领域。在支付宝下面也设立了理财频道，可以开通支付宝理财专户和基金专户，同样涉及基金、贵金属、保险理财产品等领域。相信日后随着政策的逐渐放开以及市场的日趋成熟，上线的理财产品种类也会更为丰富，淘宝和支付宝积累的大量消费者资源和数据将是阿里的优势。 　　乐天金融的绝对核心：信用卡 　　中国第三方支付火爆，支付宝占据了绝对的大头，是阿里集团的潜力股。而在日本，由于信用体系较为完善等原因，日本在线零售市场前三位的支付手段是信用卡、货到付款、银行转账。在日本，第三方支付工具目前几乎没有什么市场（日本经济产业省的统计结果）。对7成交易都是通过信用卡来支付的“乐天市场”而言，信用卡是把控消费资金来源的重要支付手段，与电商业务关系紧密，信用卡于乐天而言就好比支付宝在阿里的位置一样重要而不可或缺。同时，消费者在“乐天市场”的消费记录可以成为发行信用卡的授信依据；信用卡业务将为乐天带来手续费收入等营收增长点；另外，信用卡不仅可以在线上消费，也可以在线下消费，线上线下消费获得的积分可以共通使用，一张卡片打通了线上和线下的消费场景，势必成为乐天O2O部署的利器之一。因此，乐天将“乐天信用卡”作为其金融发展的绝对核心，投入了大量的资源。 ? 　　日本乐天