期货资管业务业态分析.ppt

业务部门如何利用期货资管平台展业 创新业务必然会遇到各类无法预估的政策风险。在开展业务中把握好三项要点非常重要： 投资者利益是否得到保障。 交易行为不得操纵市场。 接受监管部门的指导和监管。 谢谢聆听，欢迎交流 内容提要 期货资管业务发展和展望 期货资管的基本流程介绍 业务部门如何利用期货资管平台展业 期货资管业务发展和展望 公司期货资管业务发展轨迹 2012年11月 第一批取得期货资产管理业务资格 开展一对一资产管理业务规模为0.68亿 2013年 一对一资产管理业务规模为2.5亿 2014年 2015年 一对多放开，积极拓展银行渠道开展项目合作，资产管理业务规模为78亿 2016年6月 已经与招商、浦发、民生、中信、工商、平安、兴业通过FOF/MOM、单项目对接、私行代销形式项目合作资管产品数量达到351个，总规模为167亿 期货资管业务发展和展望 期货资管业务发展和展望 2016年以来，财富中心月均接受并过会的各类产品项目56个左右，拟发累计规模为400多亿。 因为各种原因暂停或放弃的产品项目月均在21个左右，涉及拟发规模约280亿左右。 目前尚在进行中的进行对接产品约106个，涉及拟发规模约80亿左右。 期货资管业务发展和展望 资管业务特点： 一对一/一对多----（6.3亿/161.3亿）----1:25 一对多（管理型/结构化）----（29亿/131亿）----1:4.5 结构化产品占到80%，优先资金主要来自银行渠道，其次为公司团队自募。 产品涉及期货保证金规模为35亿，占 20%左右。 期货资管业务发展和展望 银行渠道合作产品系列： 招商银行：锐腾系列---FOF（投固定收益）(母8:1) 安盈系列---私行代销（投固定收益） 锐锦系列---私行代销（投固定2.8%+浮动）（母5:1） 浦发银行：稳健系列---FOF（投固定收益）（母9:1） 民生银行：锦绣系列---FOF（投固定收益）（母9:1） 工商银行：锐泽系列---FOF (投固定收益）（母9:1） 兴业银行：兴业系列---FOF（投管理型）（母5:1） 中信银行：和信系列---FOF (投固定收益）（母9:1） 期货资管业务发展和展望 资管业务收入：1-5月份累计管理费收入985万。 目前平均管理费费率：年率0.27% 期货资管业务发展和展望 资管业务是期货公司新的收入增长点。根据测算，目前期货经纪业务保证金手续费转化率为年率0.8%，是资管业务规模的3倍左右。未来资管规模超过期货保证金规模是必然的，资管业务收入有望与期货手续费净收入平分秋色。 期货资管业务发展和展望 内容提要 期货资管业务发展和展望 期货资管的基本流程介绍 业务部门如何利用期货资管平台展业 分配产品经理 产品过会 拟定相关 合同及协议 托管、银行 审核合同 客户确认 合同内容 开证券户、 申请PB（如有） 产品运作 产品尽调 业务部门 上报新产品 业务部门、投顾 确认合同内容 合规 审核合同 定稿走 OA 申请 印刷合同 客户签署 开期货户 并送中证登、出股东卡 产品备案 产品募集 产品估值、交易、风控 产品清算、销户 或续期 期货资管的基本流程介绍 期货资管的基本流程介绍 账户管理 估值管理 风险管理 募集、托管、委托人资金划拨 产品备案 期货开户及销户 证券开户及销户 套保申请 合同管理 份额登记及 资管系统清算 产品账套建立 公共数据读取 每日估值核算 日常资金划拨 信息披露 产品终止清算 产品风控要素审核 产品审核 资管系统维护 PB系统维护 风险监控 估值预估 风险压力测算 预警及清盘 通知及处置 期货资管的基本流程介绍——券商PB系统（已使用） 已使用券商 系统名称 系统目前存在的缺陷 可用通道 海通证券 PB系统 暂无 股票、期货 中信证券 迅投系统 暂无 股票、期货 中信证券 PB系统 国债期货不能交易 股票、期货 国信证券 PB系统 暂无 股票、期货 中信建投证券 PB系统 暂无 股票、期货 华泰证券 PB系统 暂无 股票、期货 安信证券 恒生 不自动审批 股票 中投证券 迅投系统 暂无 股票 招商证券 PB系统 暂无 股票 宏信证券 PB系统 暂无 股票 华宝证券 迅投系统 暂无 股票，期货 申万宏源 迅投系统 暂无 股票 光大证券 PB系统 暂无 股票、期货 期货资管的基本流程介绍——券商PB系统（已测试） 已测试未使用 系统名称 系统目前存在的缺陷 可用通道 新时代证券 PB系统 暂无 股票 兴业证券 PB系统 暂无 股票 申万宏源证券 PB系统 无分级基金拆分套利 股票 恒泰证券 PB系统 暂无 股票 中泰证券 PB系统 无自动审批、无分级基金