某银行市场法评估.docx

ⅩⅩ银行一、基本情况简介ⅩⅩ银行成立于2000年12月28日，截至2014年末，注册资本24.98亿元，资本净额78亿元，分支机构51家，从业人员1400名。成立15年来，ⅩⅩ银行塑造了“中小企业银行”“实市民自己的银行”“货币市场特色银行”“物流银行”“社区银行”五大品牌。 过去14年来，资产规模增长58倍，现有资产总规模为730亿元，ⅩⅩ辖区存款市场份额排列第一位，累计实现利润79亿元，累计投放各类信贷资金9713亿元。在2014年，在山东省城商行资产规模排第四位，净利润列第二位。银监会评级被评为二级，连续八年在《银行家》去昂过城商行竞争力排名中列所在类别前五位。二、财务指标分析1.营运指标分析截止14年年末，ⅩⅩ银行资产总额为730亿元，比2014年年初增长13.33%，存款总额为567亿元，比2014年年初增长10.74%；贷款总额为371亿元，比年底增长17.41%；比年初新增了55亿元的贷款；14年全年ⅩⅩ银行实现营业收入31亿元，同比增长29.17%，实现归属于母公司股东净利润11.7亿元，同比增长1.74%；实现每股收益0.47元，每股净资产2.78元，实现加权平均净资产收益率为16.83%；比去年同期下降了2.75个百分点。与浙江省的上市农商行宁波银行相比，宁波银行2014年度资产总额为5541.13亿元，比2014年年初增长19.89%，实现归属于母公司股东净利润56.28亿元，同比增长16.10%；实现每股收益1.89元，每股净资产10.49元，实现加权平均净资产收益率为19.45%。因为ⅩⅩ银行是非上市银行，在规模总量无法与宁波银行相比，但是从各项指标的增长率来看，ⅩⅩ银行无论是资产总额、贷款以及净利润的增长率都相对较低，有较大的提升空间。2.资产质量分析 截止14年年末， ⅩⅩ银行贷款总额为为371亿元，比去年新增55亿元贷款，增长17.41%，不良贷款率为1.80%，去年为0.96%，比去年增长了0.84%，不良贷款环比上升。2014年全年公司计提了11.7亿元的贷款减值准备，一般准备7.5亿元，专项准备为4.2亿元，2014年年末银行的贷款损失准备充足率为230.25%，2013年的贷款损失准备充足率为335.41%，贷款损失准备充足率下降较多的主要原因之一是不良贷款上升较快。国内经济下滑，银行业目前都承受着不良贷款率上升的压力，ⅩⅩ银行业也面临着同样的问题。但是整体而言，ⅩⅩ银行贷款损失准备充足，风险可控。三、估值分析1.估值方法的选定依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、成本法（亦称资产基础法）三种方法，市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于市场，估值结果说服力强的特点，我们将用市场法来对ⅩⅩ银行进行估值。2.估值过程根据ⅩⅩ银行是农商行的特性，我们选取了北京银行、宁波银行、南京银行三家银行作为参照对象，进行估值分析。 以宁波银行为参照，ⅩⅩ银行的估值为304亿元；以北京银行为参照，ⅩⅩ银行的估值为220亿元；以南京银行为参照，ⅩⅩ银行的估值为239亿元。按中位数计算，ⅩⅩ银行的估值为239亿元，按平均数计算，ⅩⅩ银行的估值为254.33亿元。由于被评估对象是非上市公司， 需要考虑评估对象的股东权益的流动性影响因素，需要对其进行流动性折扣的调整，流动性折扣参照行业上市公司全流通时所支付的对价进行修正。上市公司全流通时所支付的对价进行修正，平均折扣系数为18.93%， 经流动性折扣后，ⅩⅩ银行按照中位数的估值为193.7573亿元，按照平均数的估值为206.188亿元。3.市场法评估结果的确定中位数不受最大、最小两个极端数值的影响。中位数在一定程度上综合了平均数和中位数的优点，具有比较好的代表性。部分数据的变动对中位数没有影响，当一组数据中的个别数据变动较大时，常用它来描述这组数据的集中趋势。 所以根据以上的特点选择中位数的评估值更为恰当。因而， 本次市场法评估ⅩⅩ银行股份有限公司股东全部权益价值为193.7573 亿元。附：市场法部分计算过程以宁波银行为参照 单位：千元经济指标宁波银行3年加权平均价值比率ⅩⅩ银行的指标值ⅩⅩ银行各项指标估值总资产0.3373,072,941 24,114,071 收入总额11.623,091,358 35,921,580 存款总额0.4656,782,107 26,119,769 贷款总额0.6837,053,048 25,196,073 净资产4.496,956,345 31,233,989 净利润总额30.361,171,625 35,570,535 利息净收入13.232,625,850 34,739,996 平均30,413,716 以北京银行为参照 单位：千元经济指标北京银行3年加