国债和定存-张选民.ppt

国债交易的参与主体： ◆场内市场以沪、深交易所为主体，参与者为非银行金融机构、企业与个人投资者。 ◆场外市场以银行间债券市场为主，包括商业银行等金融机构参与的场外现券、回购交易以及人民银行的公开市场操作。同时，场外市场还有主要供企业和个人投资者参与的商业银行柜台市场。 ◆其中，机构投资者作为理性的市场主体，已经成为国债市场的主流。 第二部分 定期存款基本知识介绍 银行定期存款概念： 存款是指存款人在保留所有权的条件下，把使用权暂时转让给银行的资金或货币。是银行最重要的信贷资金源。定期存款是银行与存款人双方在存款时事先约定期限、利率，到期后支取本息的存款。 银行定期存款的分类（存款客户类型）： ◆个人定期存款：个人定期存款分为整存整取定期储蓄存款、零存整取定期储蓄存款、存本取息定期储蓄存款、整存零取定期储蓄存款、定活两便储蓄存款、教育储蓄存款、个人通知存款（1天、7天），以及“定期一本通”业务。存款期限一般一个月、三个月、半年、一年、三年、五年。 ◆现金、活期储蓄存款可直接办理定期储蓄存款，定期开户起存金额为50元，多存不限。 ◆单位定期存款：起存金额为1万元，外币单位定期存款起存金额为等值1万美元。一般包括定期存款、通知存款、协议存款。人民币单位定期存款期限分三个月、半年、一年、二年、三年和五年六个档次。外币单位定期存款期限分为一个月，三个月，半年，一年，二年五个档次 ◆财政预算内资金及单位贷款不得作为单位定期存款存入。单位定期存款不得转让，不得办理单位定期存款开户证实书的托收，不得用作结算，不得提取现金 存款支取和利息调整相关规定： ◆定期储蓄存款到期支取按存单开户日存款利率计付利息，提前支取按支取日活期储蓄存款利率计息，逾期支取，逾期部分按支取日活期存款利率计息。 ◆未到期的定期储蓄存款，储户可以根据需要办理部分提前支取，其利率提前支取部分按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率结付，留存部分按原存日期、原订利率到期支取时结付。整存整取定期储蓄每张存单只有一次可实行部分提前支取。 ◆定期存款到期支取时，按存入日规定的定期存款相应档次利率计息，利随本清，存期内如遇利率调整，不分段计息。 定期存款的特点： ◆较高的稳定收入：利率较高，利率大小与期限长短成正比。 ◆资金存取灵活方便：可以选择部分资金提前支取和定存的抵押贷款，也可选择到期后自动转存和约定转存功能。 ◆起存金额低:个人定存50元，单位定存10000元和相关对应外币。 ◆存期选择多：可以选择一个月、三个月、半年、一年、三年、五年等 第三部分 国债和银行定期存款的区别 参与者的不同： ◆发行人：国债是一国政府作为发行人，银行定期存款是个商业银行作为发行人。 ◆承销商：国债需要银行、证券、保险等金融机构作为承销商，银行定期存款不需要承销商 ◆投资者：国债的投资者包括各金融机构和商业企业还有个人投资者，银行定期存款主要面向企事业和个人。 功能作用与资金投向不同： ◆功能作用：国债可发挥宏观的财政金融政策作用，促进国民经济发展。银行定期存款可缓解银行流动性压力，应对短期支付问题 ◆资金投向：国债一般投向基本的基础设施建设和解决财政赤字等方面，可归结为直接投资。银行定期存款可以简单理解为一种资金的借贷收益。 收益和风险等方面的不同： ◆收益：在短期银行定期存款可能高于国债的收益，在长期国债收益高于银行定期存款。 ◆风险方面：国债为金边债券，以国家税收为保障，违约风险极小。银行定期存款在市场经济环境变化、商业银行经营、国家利率调整等方面可能存在收益的损失风险。 ◆流动性方面：国债（记账式国债）的流动性较高，可以在二级市场买卖交易。银行定期存款的流动性较低，且提前支付损失很大利息。 ◆投资期限：国债的投资期限较长。银行定期存款的投资期限较短，一般五年以下。 祝交易愉快 谢谢 张选民 文华财经 研究部 第一部分 国债基本知识概要 国债概念： 国债又称公债，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券。它以国家信用为基础，由中央政府通过法定程序和途径向投资者出具，承诺在一定时间支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于国债的发行主体是国家，所以在一国债券市场中它具有最高的信用度，往往被公认为最安全的投资工具。 国债分类（债券的形式）： ◆储蓄国债：是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求，不可流通且记名的国债品种。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。按照记录债权形式的不同又分为凭证式国债和电子式储蓄国债。凭证式国债以“凭证式国债收款凭证”记录债权，电子储蓄国债以电子方式记录债权。 ◆记账式国债：以电子记账形式记录债权，由财政部面向全社会各类投资者发行，可以记名、挂失、上市和流通转让的国