存款准备金分析.ppt

经济增长 综上所述，从中间目标和最终目标来看，我国央行近年调整法 定准备金率的政策是低效的。 三、低效原因分析 (一)我国利率市场化程度不高 货币政策传导机制的一般模式： 法定存款准备金率— 商业银行的法定存款准备金— 商业银行的信用创造量— 货币供应量— 利率、金融资产价格— 投资、消费—国民生产总值。 (二)法定存款准备金政策自身缺陷 我国 虽然规定商业银行及其他吸收存款货币的非银行金融机构都必须向中国人民银行缴纳存款准备金。 但是，难免会存在大量金融监管体系以外的金融市场; 降低了法定存款准备金政策的有效性。 法定存款准备金政策的效力会大打折扣 不同地区存款准备金制度的差异分析及改进 Part 4 东部地区：津冀辽沪苏浙闽鲁粤琼；中部地区：晋吉黑皖赣豫鄂湘挂和内蒙；西部地区：渝川黔滇藏陕甘宁青新 东部地区 中部地区 西部地区 东 中 西 经济发展程度 东部地区 经济发达省份 货币市场也较为发达 金融机构体系完善 参与货币市场交易的金融机构较多 货币市场的交易量较大。 东部地区虽然执行统一的官方利 率，但实际上利率已经市场化 西部地区 实际利率长期处于低利率或负利率之下。 经济发展水平上仍然与全国经济发展平均水平存在着较大的差距。 西部省份的金融机构体系建设和业务发展仍然十分滞后． 在贫困地区，金融机构设施落后，网点分布少，人均收入水平低。 商业银行筹集信贷资金难度大，区差距进一步拉大． 西部地区问题 低利率或负利率之下，资金的逐利天性，必然加剧西部资金流向东部 受西部总体经济发展水平制约，金融机构体系滞后。 网点分布少，人均收入水平低，从而边际储蓄倾向低． 西部地区的总体存款水平低于东部地区，按同一水平上缴存款准备金加剧了西部地区的资金紧张状态 存款中所需现金比率较高，在统一的法定准备金率下无法得到照顾，各行信贷资金运营一直不能满足经济发展所需缺口。 而且当东部发达 地区经济活动呈现过 热时 西部落后地区的经济往往才处于起步阶段，此时实施统一的宏观调控政策，必然给刚刚开始发展的西部欠发达地区经济、各行业带来较大负面影响，导致地区差距进一步拉大． 四川地震 四川省经济基础薄弱，灾后自救能力较差。 数据显示，至2008年6月25日，四川省财政厅向灾区拨付资金57．5亿元，其中省财政拨付41．9亿元，市州财政15．6亿元。但与灾后重建所需资金相比，缺口很大 如果四川地区商业银行的存款准备金率和全国其他地区的商业银行同时提高 导致当地商业银行的可 用资金规模缩小，信贷 规模压缩，这将进一步 扩大灾后重建所需要资 金的缺口 商业银行的可运用资金 数量大大减少，其贷款 行为将更加慎重，审批 过程更为严格，甚至实 行贷款配额。 推广开来我们可以看到差别存款准备金率在解决我国东西部经济发展不均衡上的应用前景 由于东西部经济发展水平差距较大，因此统一的存款准备金率不仅在政策实施的效果上大打折扣，而且会对地区经济产生很多不利影响。 西部地区经济发展水平低，货币市场不完善，经济发展所需资金缺口大已经成为制约我国西部地区经济发展的瓶颈。 如果央行在实施货币政策时不考虑西部地区的实际情况而采取东西部地区。一刀切”的货币政策，则在央行采取紧缩的货币政策下，西部地区的“抗震”能力必然低于东部，受到的冲击会相对较大，严重影响到西部地区的经济发 展。 我国地区经济发展不平衡的差 距将进一步拉大，不利于社会的和谐发展 存款准备金率调整分析及改革建议 1．建立以差别缴存率为主体的弹性机制 2．准备金计提方式的改革 3．准备金结构的改革 4．配套措施 1．建立以差别缴存率为主体的弹性机制 一 存款差别 二 区域差别 三 机构差别 根据不同种类的存款账户实行不同的准备金率。对交易性存款、活期存款可实行较高的准备金率；对于非个人定期存款由于稳定性强、提现率低，则可实行较低的准备金率。 为体现国家宏观经济发展布局策略。根据不同区域的经济发展速度实行差别准备率。经济金融发达的地区资金相对宽松。余缺调剂能力强．应确定较高的存款准备金率；反之，经济欠发达的地区应确定较低的存款准备金率 对不同的金融机构，根据其不同的性质、资产负债规模、经营目标和方式确定不同的存款准备金率。尤其是中小金融机构的结算渠道不畅，在现有存款准备金率的基础上，它还要在商业银行开立的结算账户上留有一定的备付金 2．准备金计提方式的改革 我国目前实行的是时点法无时差准备金制度，即以各商业银行每旬末的存款余额计缴准备金．实际缴存滞后5天并保持10天 弊端： 一是缴存时点的存款余额容易被人为压低，使缴存的准备金失实。 二是延后期长，存款的变动只能在下一个调整时点才能反映。