宏观第五章财政货币政策的效应6课时.ppt

Banking Money Creation with Fractional-Reserve This T-Account shows a bank that… accepts deposits, keeps a portion as reserves, and lends out the rest. It assumes a reserve ratio of 10%. Assets资产 Liabilities负债 First National Bank Reserves准备金 $10.00 Loans $90.00 Deposits存款 $100.00 Total Assets $100.00 Total Liabilities $100.00 How much money is eventually created by the new deposit in this economy? Increase in the Money Supply = $190.00! Assets Liabilities First National Bank Reserves $10.00 Loans $90.00 Deposits $100.00 Total Assets $100.00 Total Liabilities $100.00 Assets Liabilities Second National Bank Reserves $9.00 Loans $81.00 Deposits $90.00 Total Assets $90.00 Total Liabilities $90.00 存款创造机制 Original deposit = $100.00 1st Natl. Lending = 90.00 (=0.9 x $100.00) 2nd Natl. Lending = 81.00 (=0.9 x $ 90.00) 3rd Natl. Lending = 72.90 (=0.9 x $ 81.00) … and on until there are just pennies left to lend! Total money created by this $100.00 deposit is $1000.00. (= 1/0.1 x $100.00) 假定：法定准备金率为20％，银行不保留超额准备金，没有现金从银行体系中流失出去。 银行 新增存款 新增存款 准备金 新增银行 贷款 初始存款 派生存款 A 1000万 200万 800万 B 800万 160万 640万 C 640万 128万 512万 D 512万 102.4万 409.6万 E — — — 合计 1000万 4000万 1000万 4000万 商业银行的存款创造表现为商业银行在法定准备金率下，通过一系列存贷关系，不断的将存款转化为贷款，而贷款又派生存款，导致存款总额增加的连续过程。 例： 存款乘数 The deposit expansion multiplier is the amount of money the banking system generates with each dollar of reserves. 存款乘数（Deposit Expansion Multiplier）：是指初始存款所引致的银行系统存款总额的增加倍数。 The deposit expansion multiplier is the reciprocal of the reserve ratio: M = 1/rd Example: With a reserve requirement, rd = 20% or 0.2: The deposit expansion multiplier is 1/0.2 = 5. 存款乘数KD与法定准备金率负相关，是法定准备金的倒数。法定准备金率越低，存款乘数越大；反之，越小。 中文例子中，初始存款a =1000万元，导致银行系统增加的存款总额为Sn =5000万元，即存款乘数为KD =5。 超额准备金的存款乘数 现金外流的存款乘数KDC rc表示外流现金占存款的比例（rc＝C/D） 存款创造过程中的各种漏出越多，存款乘数就越小。 DC 基础货币(Monetary Base)： 是指流通中的通货与商业银行的准备金总额（包括法定的和超额的）之总和。 由于基础货币具有使货币供给量成倍放大或成倍缩小的高度能力，因此又称高能货币(High Powered Money)。 四、