欧盟金融监管的发展趋势.ppt

JMC 谢谢大家！ 美国金融管制产生的背景是1929—1933年经济大萧条诱发的严重的信用危机。1933年，《银行法》正式出台，标志着美国金融业进入管制时期。 以美国国会1980年通过《对存款机构放松管制和货币控制法》及1982年通过《加恩·圣杰曼存款机构法》为标志，美国的金融监管制度进入了第二阶段——放松管制时期。 进入20世纪90年代，美国经历了奥兰治县（Orange County）的破产事件，此外出现了大和银行和巴林银行的巨额亏损甚至倒闭，1997年亚洲金融危机，美国再次对金融监管重视。 美国金融机构大整合 20世纪90年代以来，在世界经济一体化和金融混业趋势的双重作用下，世界金融机构出现了大整合，其中美国金融机构尤为突出。 《1999年金融服务法》（Financial Services Act of 1999）的通过，彻底结束了银行、证券、保险分业经营与分业监管的局面。标志着美国金融业从分业经营转到混业经营。 与此相应，美国金融监管体系作了许多改革，为加强本国金融机构的竞争力创造了制度上的优势。 《美国金融监管体系现代化蓝图》的出台 2008年3月29日，美国财政部公布《美国金融监管体系现代化蓝图》，该蓝图是“大萧条”以来规模最大的金融监管体制改革计划。 2009年9月14日，奥巴马在金融危机爆发一周年之际发表讲话，重申金融监管改革的原则，警告华尔街停止不负责任的冒险行为，并呼吁国会在今年年内批准其金融监管改革计划。 JMC 7.2 欧盟金融监管改革计划的推出 金融危机充分暴露出了欧盟金融监管中的条块分割弊端。由此造成的后果是欧盟对于在欧洲金融市场上不断蔓延的风险缺乏全面认识，反应迟钝；等到危机爆发时，又各自为战，几乎没有统一应对手段。 JMC 随着欧洲经济一体化程度不断加深，金融市场的国家界限日益模糊，加强泛欧金融监管将是大势所趋 在金融活动日益超越国界之际，欧盟内部的监管职权依然掌握在成员国手中，并且在欧盟层面上缺乏协调，由此形成了成员国各自为政、条块分割的格局。 JMC 欧盟成员国领导人2009年6月19日推出的金融改革计划旨在避免类似当前的金融危机再次发生，打破成员国在金融监管领域各自为政的现有格局，实现欧盟层面上的统一监管。 JMC 8、泛欧金融监管体系的建立 欧盟委员会在2009年５月提出的改革计划最核心的内容就是新设立两套机构，分别加强宏观和微观层面上的金融监管。 JMC 8.1 泛欧金融监管体系的建立 在宏观层面上，组建由成员国中央银行行长组成的“欧洲系统性风险管理委员会”，负责监测整个欧盟金融市场上可能出现的系统性风险，及时发出预警并在必要情况下建议采取何种措施，这开创了欧盟宏观金融监管的先河。 在微观层面上，主要由成员国相关监管机构代表组成３个监管局，分别负责欧盟银行业、保险业和证券业的监管协调，在三者之上组成一个指导委员会，以加强协作。 JMC 2011年1月1日，欧盟三大金融监管机构正式宣告成立并即将开始运作，欧盟金融监管将迎来全新格局。 　这三大金融监管机构的总部分别位于英国伦敦、德国法兰克福和法国巴黎。加上此前成立的欧洲系统性风险委员会。 JMC 鉴于欧盟本质上仍是一个主权国家联合体，想让成员国一下让渡过多金融监管权力绝非易事。 2013年4月成立的英国市场监管机构在2013年夏天首次拒绝执行欧盟制定的金融监管规定，采纳了倾向于银行家和证券公司的规定。金融城的专家们认为这与伦敦政府近期对欧盟采取的强硬立场有关。 JMC 8.2 欧盟金融监管新进展 2014年1月15日欧委会网站报道，欧盟就旨在规范一系列金融工具和市场的《金融工具市场指令》(Markets in Financial Instruments Directive，MiFID)基本内容达成一致。MiFID是2008年国际金融危机后欧洲金融监管改革的主要内容之一，涉及欧洲金融市场组织结构中的各项问题，尤其是针对欧洲其他诸多法律和法规中涉及的金融市场和金融产品给出了精确的定义。 JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC JMC 在意大利，负责金融部门监管的三个机构分别是中央银行——意大利银行，证券委员会和保险监管协会。 JMC 3.4 法国的分业多头监管模式。其特征是在银行、证券和保险每个领域都有专门的、二个以上的监管机构进行监管；各机构的监管职责既有明确的分工，又有一定的交叉。