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融资租赁业务内控指标体系概述 裘 企 阳 融资租赁业务是金融业务的一个类别。任何从事融资租赁业务的机构，无不以安全赢利为其根本宗旨。为了做到这一点，除了一般而言需要有完善的公司治理结构外，还需要设定一系列的内控指标体系，以量化的方法对合同、项目、部门及全公司的成本、收益、风险及损失进行实时监控。本文是对这一课题的概述，其详细内容请见本人所著《融资租赁－理论探讨与实务操作》一书的第六章〈融资租赁公司的内部核算〉或是登录在沙泉先生主办的金融租赁网上的《融资性租赁公司内控指标体系设定方法探讨》系列文章。下面分八个专题探讨。 融资租赁业务的收益预测 收益预测，是为了满足三个方面的需要。一是，用以作为是否受理某个所申请的融资租赁项目的量化依据之一；二是，用于考核已生效新合同的预期收益的规模和水平；三是，用以作为各业务部门以至全公司编制各会计期间预算时的重要依据。 本节的讨论，以融资租赁合同为单位。由于所设定的考核指标是可以在诸合同间相互直接对比的，因此，诸合同的这些指标的简单迭加或其平均值，即可适用于整个项目、整个部门以及全公司。 一）影响收益的因素 就预测而言，影响合同收益的因素如下。预测的前提条件是假设合同被严格履行。 租赁融资额。在附表中，这一指标简称 “本金”。租赁融资额不一定是出租人为取得该租赁资产所实际支付的成本，在非全额支付的合同中，它会小于后者；而在有“打入成本”的收费名目的合同中，它又会大于后者。租赁融资额更不一定是承租人对该租赁资产的入帐价值。在多数情况下，它往往小于后者。租赁融资额是合同约定据以代入租金计算公式中的“现值”（present value）的金额。租赁融资额大致上接近于出租人在该合同项下的投放额。通常会认为，在同样的利率及税负条件下，收益与投放额成正比。然而，这是一种误解。直接影响收益的，首先是整个合同期间的资金占用规模，而并非是其数额仅仅等于期初占用资金额的租赁融资额。 折合占用一年的资金。融资租赁合同的最常见的约定，是分期收回本金。而由于只有被占用的资金才能取得收益，因此，十分重要的是，要依据合同条件来核算被占用的资金量。又由于诸合同在本金回收的时间间隔上会有所不同，因此，对于各个期间占用的资金，应换算成为折合占用一年的资金，才使得诸合同的这一指标具有可比性。 各期折合占用一年的资金=该期期初的未收回本金余额÷ 12个月× 每期月数 租赁综合年利率。租赁利率同预期收益成正比这一点，是不言而喻的。这里要说的是，对于这一指标，我们可以有两种取值方法。一是，取融资租赁合同中所明确约定的数值。包括，某个绝对值，例如9.3125%；或者某个取值约定，例如，某个基准利率+某个附加系数，例如，美元三至五年期LIBOR+1.5%。按这样的取值所计算出来的各期租金，以及其中所含的本金和收益，将是同财务报表中相关科目的数据一致的和可对照的；二是，根据各该合同甚至项目的特定条件，将该合同项下的除租金而外的其它名目的收入，也都考虑在内，以其内部收益率为租赁综合年利率。显然，这样的数值在合同中是见不到的，据以计算出的各期“租金”的构成，也将与财务报表相关科目的数据不同。 筹资综合年利率。筹资利率同预期收益成反比，也是不言而喻的。同样地，该指标也可以有上面所说的两种取值方法。 营业费用率。营业费用有直接费用和间接费用之别。但是，要严格加以区分并作出预测，是难以做到的。至多是，在权衡某合同条件的可否接受，以及在预测各已生效合同的收益时，采用直接费用；而在作全公司的预算时，则应包括公司的全部费用。这一指标的取值，可以考虑采用本公司历年来的经验数据。当然，即使如此，仍会有一个难点，即，如果通过营业费用率来计算，则以何者为基数？以租赁融资额为基数有所不妥，因为未考虑合同的期限长短。从理论上说，合同期限越长，经营成本越高。本文中是以折合占用一年的资金为基数的。但是，在特殊的合同条件下，这一取值方法也有缺陷。对此，有待识者指正。 营业税。依据我国现行的税法，融资租赁合同的营业税率，自2003年起是5%，其税基是租金中所含的收益。如果用的是境外借入资金，则其税基是租金中所含的收益扣除借款利息后的余额。 所得税。融资性租赁公司的所得税待遇，无异于其它工商企业，都是当期利润的33%。 所得税前收益。这一指标相当于利润表上的营业收入减去营业支出和营业税后的余额。 所得税后收益。这是所得税前收益扣除所得税之后的余额，相当于利润表上的不考虑营业外收支的利润总额。 收益净现值。上述两个指标虽然可以同财务报表的数据相互印证，但是无法在诸合同间作横向对比，因为没有考虑时间价值。以资金成本为折现率的收益净现值则可以弥补上述缺陷，从而既可以在诸合同间作横向对比，