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两部门合作：农村金融体系形成的一般逻辑与中国经验’ 、 周 立 (中国人民大学农业与农村发展学院，北京100872) 摘要：农村融资困境，对农村经济发展的效率和公平影响极大。但已有成熟的城市工商 金融体系，为何不能自然而然地延伸到农村地区，而需要一个单独的农村金融安排呢?原因 在于，农村金融市场存在信息不对称、抵押物缺乏、特质性成本与风险、非生产性借贷为主 这四个基本问题，由此导致了农村金融市场自然发育状态下的“市场失灵”和“负外部性， 为政府介入提供了充分条件。但政府介入的结果，往往以正式金融安排取代非正式金融安 排，而理论和实证经验表明，非正式金融安排在解决四大基本问题上更有优势。由此，又导 致政府介入后的“政府失灵”。解决两大“失灵”的关键，在于构建并运行两部门垂直合作 型农村金融体系。诸多发展中国家，以及中国历史经验和当代东南沿海调查等实证经验，也 证明了这一发展逻辑。未遵循上述一般经验和发展逻辑的中国农村金融体系，宜在农村金融 体制的改革和研究中借鉴利用这一一般经验。 关键词：农村金融体系正式金融非正式金融 一、引 言 信贷可得性对于农村经济和农民生活至关重要，因为它牵涉到能否使一个有利可图的农村小型投 资进行下去，能否使农户的季节性收入和连续性支出之间的消费平滑化。更为关键的是，还涉及遇上 婚丧嫁娶、生病上学等突发性的大额而刚性的需求来临时，能够获得必要的融资。因此，农村金融安 排的存在，对于农业生产、农村发展和农民生活，都至关重要。没有融资渠道，意味着农民的再生产 链条可能中断，甚至基本生活都会因缺乏平滑化手段而成为问题。 但问题接踵而至，我们已有—套成熟的工商金融体系，为何不能自然而然地延伸到农村?或者说，为 何要将农村金融安排单独作为—个问题讨论，而不能一概而论?这是农村金融体系设计和研究必须要回答 的首要问题。遗憾的是，这一问题在中国历次金融改革和诸多方案探讨中，被有意无意地忽略了。本文将 从农村金融市场的基本问题和实证经验出发，研究农村金融体系形成的一般逻辑，并探讨中国农村金融体 系的可行安排。文章第二部分提出农村金融市场四大基本问题；第三部分分析正式部门和非正式两部门在 解决四大基本问题的能力与方法；第四部分将分析基于一般理论和国际经验的农村金融安排；第五部分针 对中国农村金融体系发展的独特逻辑，提出可行的改革安排。第六部分将给出简短的结论。 二、为什么要单设农村金融体系?——四个基本问题 对发展中国家来说，资本通常是最稀缺的资源。因此，发展中国家的增长和发展，往往就是动员 ·项目研究得到国家自然科学基金资助． 131 资本资源用于现代社会的构造，其他各类生产要素的利用，也都离不开资本的投入。资本要素对于现 代增长的意义，在哈罗德一多马模型、凯恩斯宏观经济可靠性模型和钱纳里“双缺口”模型里已有经 典阐述(程漱兰，1999)。在农业增长与农村发展中，资本资源至少有三方面的作用：农业投入报酬 递减决定了对农业投资的倍加需求；农业资本有机构成提高(资本深化)决定了对农业投资的持续需 求；农业关联产业发展导致了对农业投资的连锁要求(严瑞珍等，1992)。在土地、资本和劳动这三 大农村生产要素中，信贷市场的缺乏可能会产生这样的结果：土地和劳动力将从那些无法获得信贷的 人那里流向可以获得信贷的人(Debraj，1998)，从而会加剧农村的不平等。 农村融资问题如此重要，为何已有的成熟的工商金融体系，不能自然延伸至农村，而需要一个单 独的农村金融安排呢?原因在于，农村金融市场存在四个难以解决的问题，使得农村金融体系的设计 具有了异于城市的特殊性： (一)更为严重的信息不对称性 对于工商信贷而言，农村信贷市场的信息不对称问题远比城市普遍和严重。放贷人往往很难知道 农村的借贷人是否是按照合同写明的目的申请贷款，获得贷款后做了些什么，也难以确认借贷人是否 存在策略性赖账的可能性。现实的情况是，往往一项贷款因为一个特别有利的原因借出，但实际却被 1998)。当赖账出现时，由于法律措施的普遍缺乏，赖账惩罚措施也往往