商业银行资本教学课件PPT.ppt

合并的一个重要动机是通过银行与投资、保险业务的合并，为顾客提供一站式金融服务，从而实现交叉销售所带来的经营协同。 通过合并，花旗集团可以在一个营业点为客户提供从储蓄、消费信贷、抵押贷款到证券、保险、信托、基金、财务咨询、资产管理等全方位金融服务。 这不仅方便了客户，也提高了花旗原有银行网络的利用效率，降低了旅行者保险、理财等产品的销售成本，并把旅行者的产品卖到美国以外的市场去。 此外，合并后集团内部信息系统的开放、研究成果的共享也成为一个成本节约的重要途径。 但就在合并当年,这家新生的公司合并后有了糟糕的记录:当两家公司宣布合并时,双方股值合计为1640亿美元,但到了12月中旬(花旗集团10月8日正式成立诞生),却跌至1080亿美元。 虽然我们不能简单地以短期的经营绩效批判这次银行并购的是与非,但至少说明——银行并购本身不能创造价值,其成功受到很多条件的制约。 合并后第三年，花旗集团就成为世界上最有盈利能力的企业 ——“我们用了比预想更长的时间才走到了今天这一步。” 并购一定能得到“1+12”的效应吗？ ——并购的规模效益 ——并购的协同效应 从事典型的大商业银行业务 从事的是投资、保险业务 主要服务对象公司中层财务经理 主要服务对象公司的最高层 在全球有数千家公司客户 客户数相对较少 协同效应带来的挑战：投资银行家与商业银行家、客户与业务……合并后，针尖对麦芒，令董事长们大伤脑筋不得已采取…… 皇帝ＣＥＯ 花旗前ＣＥＯ 桑迪威尔：华尔街信差——旅行者公司ＣＥＯ——花旗ＣＥＯ 约翰里德：花旗服务３５年，任ＣＥＯ１５年——“年酬１美元”转会纽交所 对等合并的“一国两君” 风格迥异 矛盾公开 人员的融合：并购必然要改变一个公司的组织章程、公司文化、工资构成、收入、晋升、评价等机制——被改变公司中高层管理人员的事业受挫感和前途焦虑感 计算机的融合：对两套计算机系统而言，没有经过艰难地重新编程、插入码以及调试,它们永远不能自动地交换数据。除非采取激进措施,否则,技术因素将延迟协同效应两至三年。 1998年并购旅行者后， 2002年，花旗分拆了旅行者财险业务， 2005年几乎又将全部寿险业务剥离，正式退出了保险业务领域。 花旗为什么要分拆旅行者 ？ ——1元钱的资本最多只能支撑10元钱的风险资产 ——在有限资本下，不同业务之间争夺着风险资本的配置，但最终银行只可能将资本配置给资本回报率最高的业务组合。 ——对于银行来说，不论平时的盈利能力有多好，一旦在低谷期不能满足资本充足率的要求，它的业务范围就将受到严格限制(不能分红和并购)，除非能够迅速补充资本，否则将陷入负向循环之中 并购能否成功不仅仅取决于被并购企业创造价值的能力，更取决于并购后的整合，在财务账务合并的同时尤其是文化和人事方面的整合。 永隆银行受到“次贷”危机的牵连2008年一季度出现巨额亏损，经营难以维持。2008年3月20日永隆伍氏家族宣布出售其所持永隆银行53.12%的股份。公告一经发出就引发多家银行竞标。招商银行在与其它竞投方首轮竞标中宣告失败，退出竞标。但随后不久，经由其财务顾问摩根大通牵线搭桥，招商银行管理层与永隆银行创始人伍氏家族取得联系并表示了明确的合作意图。6月初招行公告于5月30日已与永隆银行的三大股东签署股份买卖协议。根据协议，招行将以156.5港元/股的价格并购永隆银行53.12%的股份。10月招行要约协议并购落定，招行为此次并购需要支付363亿港币的现金。 （二）并购的决策与管理 １、估价方法（了解） ２、出价方式（简单掌握） ３、效益分析（了解） ４、并购程序（了解） 监管部门监督检查（Supervisory Review Process） 原则之一：监管部门希望银行的资本水平高于最低资本标准，并有能力要求银行持有高于最低标准的资本。 原则之二：银行应有一套程序，可以根据银行的风险程度来评估资本充足率，并具备将资本保持在适当水平的相应策略。 原则之三：监管部门审查并评审银行对其资本充足率的评估结果和相应的资本策略以及其遵循资本标准的情况。 原则之四：?监管部门能够尽早干预，以防止资本下滑到审慎水平之下。 市场约束（Market Discipline） 就是市场参与者在了解银行经营状况基础上所采取的相应行动，对银行产生的激励或制裁效果。 有效市场约束实质：充分的信息披露——增强透明度 市场约束（Market Discipline） 市场约束内容： 经营业绩 财务状况 风险管理办法和操作 风险暴露 会计方法 基本业务管理和公司治理信息 重点是：信用风险的披露 　　　四大创新 除最低