营运资金管理教学课件PPT.ppt

1、商业信用的主要形式 （1）应付账款 应付账款是购买货物暂未付款而欠对方的款项。如赊购商品，它就是一种最为典型、最为常见的商业信用形式。在这种形式下，买卖双方发生商品或劳务交易，买方收到商品或接受劳务后，按照合同规定或结算制度、惯例，延期一定时日后付款。这相当于购货方从销货方融通一笔资金。 （2）预收货款 预收货款是指销货方向购货方预先收取部分或全部货款，延迟一定时期交货。这相当于销货方向购货方预先借入一笔资金，是另外一种典型的商业信用形式。预收货款通常在商品供不应求或价款高、生产周期长的时候采用。 2、商业信用的条件 （1）不提供现金折扣的延期付款条件 在不提供现金折扣的延期付款条件下，卖方允许买方在交易发生后一定时期内按照发票面额支付货款，购货方可因延期付款得到资金融通。具体形式如“n/30”，这是指最长信用期为30天，可以在30天内按照发票金额付款，若提前付款，没有现金折扣。 （2）提供现金折扣的延期付款条件 在提供现金折扣的延期付款条件下，购货方若提前付款，销货方将给与一定现金折扣；如购货方不享受现金折扣，可在信用期内付清账款。如“2/10，n/30”，是指最长信用期为30天，可以在30天内按发票金额付款，若提前在10天内付款，可享受2%的现金折扣。购货方若想取得现金折扣，应在折扣期内付款，其只能在折扣期内占用销货方的资金；若想在规定的信用期内占用销货方的资金，则需放弃现金折扣。 3、商业信用的资本成本 商业信用筹资没有成本的两种情况：（1）没有现金折扣的商业信用；（2）有现金折扣且购货方实际享受了现金折扣。 当购货方放弃现金折扣时，会发生现金折扣损失，这就是商业信用的资本成本。这是一种机会成本，计算公式如下： 4、商业信用融资的优缺点 （1）信用融资的优点 ①自然性融资。商业信用伴随商品交易和劳务交易产生，属于一种自然性融资，不用进行特殊的筹资安排。 ②融资成本低。具体表现为：若销货方不提供现金折扣，购货方在信用期期末付款，不发生融资成本；若购货方享受现金折扣，在折扣期内利用商业信用融资的成本也很低。 ③限制条件少。商业信用按照合同与结算制度或惯例取得，不需经过借款申请、审议、批准和资产抵押等程序。与银行信用相比，限制条件较少。 （2）商业信用融资的缺点 ①资金可供使用的时间较短。一般来说，商业信用筹集的资金只能在信用期内供企业使用，时间较短。若企业欲取得现金折扣，期限会更短。 ②融资的机会成本高。若购货企业放弃现金折扣，暂时使用商业信用资本的机会成本高于短期商业银行贷款的成本。 ③偿债现金压力大。在信用期期末，企业需要筹措资金归还到期债务。若在一定日期到期债务数额巨大，就会给企业带来现金压力。 保险储备的存在不会影响经济订货批量的计算，但会影响再订货点的确定。考虑保险储备情况下的再订货点计算公式为： 【例8.11】利用【例8.10】的资料，预计某公司的最大日消耗量为60件，预计最长收货时间为25天，计算该公司的保险储备和再订货点。 建立保险储备量固然可以有效地降低存货损失成本，但存货平均储存量加大亦使储存成本加大。研究保险储备量的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货成本与储存成本之和最低。 8.4.3存货控制 存货控制是指在日常经营过程中，按照存货计划的要求，对存货的使用和周转情况进行的组织、调节和监督。 1.ABC分类管理 ABC分类管理是由意大利经济学家维尔弗雷多·帕累托于1879年首创的，1951年，管理学家戴克将其应用于库存管理，命名为ABC法。所谓ABC分类管理就是按照一定的标准，按照重要性程度，将企业存货划分为A,B,C三类，分别实行按品种重点管理、按类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。 存货分类的标准主要有两个：金额标准和品种数量标准，其中金额标准是基本的，品种数量标准仅供参考。划分时按照企业确定的标准，通过列表、计算、排序等具体步骤确定各种物品所属类别。通过对存货进行这样的分类，可以使企业分清主次，采取相应的对策进行经济有效的管理、控制。 运用ABC管理方法一般有如下几个步骤： （1）计算每一种存货在一定时间内（一般为1年）的资金占用额； （2）计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格； （3）根据事先制定好的标准，把最好的存货划为A类，把一般存货划为B类，把不重要的存货划为C类，并画图表示出来。 （4）对A类存货进行重点规划和控制，对B类存货进行次重点管理，对C类存货只进行一般管理。 2.存货的归口分级管理 进行存货的归口分级控制，常作为加强存货管理的一种重要方法。这一方法包括以下三项内容： （1）企业的财务部门是在企业管理层的领导下对存货资金实行统一管理的。财务部门对存货资金的集中统一管理是促进企业供、产、销互相协调，实现使用资金综合平衡和加速