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PE(私募股权投资)从业人员的要求 PE(私募股权投资)从业人员的要求 PPEE((私私募募股股权权投投资资))从从业业人人员员的的要要求求 私募股权投资（Private Equity，简称 PE）， 私募股权投资（Private Equity，简称 PE）， 私私募募股股权权投投资资（（PPrriivvaattee EEqquuiittyy，，简简称称PPEE）），，是指投资于非上市股权，或者上 市公司非公开交易股权的一种投资方式 。从投资方式角度看，私募股权投资是 指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程 中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持 股获利. 以下内容摘自股权投资基金运作 通常,PE 的投资领域比较广泛,并不局限于某个特定的行业(如能源、矿业等）。 PE 的投资活动既包括收购目标公司的过程，也包括收购后的整合与持续改善企 业经营管理的过程。PE 收购与整合目标企业的时间与地域跨度、改善与支持被 收购企业运营的深度、投资行业领域的宽度，以及投资项目平均高达 25%以上 的内部报酬率，常常令人们惊异于其卓越的投资能力。 PE 的投资能力主要取决于外部资源、内部资源以及对内外部资源的协调组织。 典型的外部资源包括项目信息渠道、与合格的专业服务机构（如律师事务所、会 计师事务所、市场调查机构、猎头公司等）的协作、与金融机构的密切关系（在 美国，典型的 PE 的收购活动多数是杠杆收购）、专家与职业经理人市场、有实 力的合格投资者，以及理想的法律制度环境等等。在很多发展中国家，PE 与投 资所在地方政府保持良好关系也是十分重要的。 内部资源主要是服务于基金管理公司内部的专业人员与良好的分工组织体系。 PE 对从业人员的素质要求很高，以下试列举一二。 丰富的企业运营经验 丰富的企业运营经验 丰丰富富的的企企业业运运营营经经验验 PE 通常以入股方式收购目标企业，因而其项目团队成员是否拥有丰富的企业运 营经验对项目的前期判断、收购后的整合与改善运营过程都至关重要。PE 十分 青睐那些拥有坚实的财务背景及丰富的企业运营经验的人才。 通过参观工厂、与管理技术人员交流、阅读财务报表，经验丰富的 PE 专业人员 就可以对企业的运营状况作出大致的判断。管理团队的能力与风格、生产流程、 库存管理、生产安全、环境保护、厂房设备里利用效率、质量控制、营销组织、 技术保护、盈利能力、流动资金等等都是 PE 专业人员关注的重点。 企业在生产、管理及运营中存在的问题方面通常也是其可以改善从而提高效率的 方面。PE 专业人员须考虑哪些问题可能会对企业在未来的生产经营产生重大影 响，以及是否存在解决问题的经济的手段。 收购后的整合是风险巨大的过程，也是对 PE 专业人员的经验、能力与意志品质 的严峻考验。在整合阶段，经验丰富的 PE 专业人员不仅知道该做什么、能做什 么、由谁来做、何时去做以及怎样去做，也更容易得到原企业管理团队成员的尊 重、服从与配合从而推进整合计划的实施。 能承受巨大压力的良好身心素质 能承受巨大压力的良好身心素质 能能承承受受巨巨大大压压力力的的良良好好身身心心素素质质 PE 专业人员所面临的压力是来自多方面的。在投资项目进展的不同阶段都会面 对不同的问题，而留给解决问题的时间是有限的。对业绩的追求需要他们忘我地 投入工作。 PE 专业人员须经常面对新的行业与新的意向合作伙伴，他们要在最短的时间内 了解甚至熟悉他们是在与谁交谈、谈什么话题。 从接触项目信息到尽职调查，从谈判到签约，从整合、运营到推出，PE 的投资 周期是漫长的，通常需要 3 年以上的时间。不足百分之一的项目能够经历这一完 整的流程。在项目进行中，PE 专业人员经常在希望与失望、兴奋与沮丧间徘徊。 他们必须具备良好的身体条件与精神状态，以完成频繁的差旅、谈判、会议、报 告等高强度工作。 因为 PE 项目团队的精干，每一个成员都承担着独特的责任。责任带来压力。他 们必须时刻保持足够的热情、清醒与自制力，保证不因自身原因而影响到项目的 进展。在目标与现实、责任与能力之间，他们需要保持良好的心理平衡。 出色的沟通能力 出色的沟通能力 出出色色的的沟沟通通能能力力 PE 是连接资金需求者与资金提供者的桥梁。为实现投资，PE 团队成员需要与以 各种身份出现的人们打交道，包括项目中介、目标公司企业主与管理层、律师、 会计师、政府官员、行业专家，以及团队内部成员、投资委员会和基金投资者， 等等。为获取信息、