专业投机原理(超级精华版)专业投机原理(超级精华版).doc

[专业投机原理　维克多·斯波朗迪]精载 我想我最大的长处是我的一致性表现。 我为自己设定一个目标，在非常稳定的情况下，经年累月的赚钱。 知识的本身绝对不是成功的保证，除了知识外，你还需要一套执行知识的管理计划，以及严格遵守计划的心理规范，如此才可以免除情绪的干扰。 我坚决相信，任何买卖行为如果不了解进出市场的重要性，或不根据中期趋势调整投资组合的结构，都是相当愚蠢的。 根据一套有效性始终不变的根本理念与知识拟定决策。 如果金融交易有一个最致命的缺失，那便是根据单一的事件拟定投资或交易的决策，在不了解整体风险的情况下投入资金。 投机是在掌握有利胜算的情况下才承担风险。精确的解释当时的情况，掌握胜算，知道如何下赌注，即使是在输的情况下，你仍能参与下一盘赌局，具备心理的纪律，执行客观的知识，而不是由情绪主导决策。 拟定交易决策时，你必须绝对相信自己的正确性，但你还必须接受一项事实：市场可以证明你错误。你必须根据原则与法则交易，任何感觉或愿望都不得干涉这项程序。在哪个价位上，市场将证明我为错误？一旦你决定这项价格，市场又触及此价位时，没有任何理由可以阻止你出场。这是根本的法则：迅速认赔。 不可基于帮助朋友的立场，免费提供任何有关市场的建议。 在我所采用的各种策略中，判断正确时，我可以获得巨额的利润，若发生错误，损失却相当有限。 那些在工作中不能控制自己情绪的交易员，会付出严重的个人代价。 当你知道自己犯错时，立即了结出场，不可再找借口、期待、祷告或采取其他任何动作，赶紧离场，不可试图调整头寸、避险或其他无谓的措施，赶紧认赔出场。 经年累月地稳定赚钱。我一向都把自己的交易生涯视为是一种事业经营，而一位谨慎的企业家首先便希望能够维持他的经常开销，然后再追求盈余的稳定成长。我从来不执着于大捞一票的机会，首要之务是保障资本，其次再追求一致性的报酬，然后以一部分获利进行较有风险的交易。 在任何潜在的市场活动中，风险是我最重要的考虑因素。如果市场的风险/报酬情况很差，我会持有现金，不论普遍看法如何。所以，我并不关心我的绩效是否可以“超越大盘指数或平均水准”，我追求的是绝对的报酬，而不是相对的报酬。 在多头市场的顶部，你或许会错失最后10%，甚至20%的获利，但当股票具有可观的上档潜能，下档风险却非常有限时，你绝对有资金投资。 一位优秀的投机者或投资者应该可以掌握长期价格趋势的60%—80%。这段时间，交易重点应该摆在低风险的一致性获利。 市场预测是属于或然率的领域，判断错误的风险永远存在。你顶多仅能够将风险降至最低，并将知识提升至最高。 　 创造财富的合机：辨识趋势的改变 判定趋势变动的准则123准则 1、趋势线必须被突破——价格必须穿越绘制的趋势线。 2、上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低。 　　例如，在上升趋势的回档走势之后，价格虽然回升，但未能突破先前的高点，或仅稍做突破 而又回档。类似的情况也会发生在下降趋势中。这通常称为“试探”高点或低点。这种情况通 常——但不是必然——发生在趋势变动的过程中。若非如此，则价格走势几乎总是受到重大消 息的影响，而向上或向下跳空，并造成异于“常态”的激烈价格走势。 3、在下降趋势中，价格向上穿起先前的短期反弹高点；或在上升趋势中，价格下穿越先前的短期回档低点。 2B法则 　　在上升趋势中，如果价格已经穿越先前的高价而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则 趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此。这项法则适用于三种趋势中的任何一种：短期、 中期与长期。 对于大部分人来说，运用视觉思考较为简单，在走势图上设定明确的进场与出场点，你可以避免巨额输赢时的情绪性压力。 根据这些法则交易，未必有100%的效果，没有任何方法具有绝对的效果。 许多人误以为市场行为是完全可以预测的。绝对不是如此，在市场中交易，这是一场有关胜算的游戏，目标是要永远掌握胜算。 行情看起来好像要反弹，我最好趁早获利了结。然而，这实际上仅是借口而已，它掩饰我担心在这笔交易中犯错的恐惧感。交易守则的宗旨，是在人性的许可范围内，尽量以客观而一致的态度交易。 交易守则 　　守则1：根据计划进行交易，并严格遵守计划。 　　守则2：顺势交易。“趋势是你的朋友。”　 　　守则3：一旦心存怀疑，立即出场！ 　　守则4：务必要有耐心。不可过度扩张交易。 　　守则5：迅速认赔；让获利头坟持续发展。 　　守则6：不可让获利头寸演变为亏损。（或者，尽可能持有必然获利的头寸。） 　　守则7：在弱势中买进，在强势中卖出。应该以买进的意愿来同等对待卖出。 　　守则8：