建行房地产项目公司股权投资信托理财产品.ppt

第一部分 产品简介 第二部分 投资模式 * * 深圳建行投资银行部 房地产项目公司股权投资 信托理财产品 主要内容 16 利润分配模式 第三部分 8 投资模式 第二部分 3 产品简介 第一部分 页码 內容 产品简介 房地产项目公司股权投资信托理财产品是以房地产项目公司的股权为基础资产的结构化金融投资产品。 投资者以股权投资、股东借款、股权期权等多种方式投资于房地产项目公司股权，通过项目公司的销售收入、租金收入、股权分红、现金缩股、股东到期溢价赎回以及公司财产清算等多种方式获得收益。 产品设计基础 发起人 建行理财产品 项目公司 XX项目 项目管理人（专业机构与建经咨询） 发起人 XX项目 产品发行前 产品发行后 项目开发 管理费 持股100% 持股 % 持股 % 信托公司 项目公司 负债 亿 股权 亿 负债 亿 股权 亿 信托理财收益 购买信托单位 投资者 基本交易结构 银行贷款 投资收益返还 股权投资产品包 股权+债权融资，解决资金瓶颈，降低综合融资成本。 股本金不足 贷款条件不满足 投资模式一:股权投资 通过股权转让或定向增发方式投资房地产项目公司股权。投资资金可全部来自理财产品，或部分来自理财产品，部分来自第三方专业机构资金。 投资模式二:股权投资+股东借款 理财产品资金分为股权投资与股东借款两部分，股东借款部分在项目产品销售收入后即进行偿还。 投资模式三:股权投资+优先/次级 理财产品分为优先级与次级两部分，优先级获取固定的预期收益，次级获取全部投资收益扣除优先级以后的部分。 优先级获得次级保障，可满足对安全性的要求； 次级获得优先级的杠杆效用，可满足提高收益的要求。 第三部分 利润分配模式 利润分配模式 依靠外部股东资信与资金实力。 按利润或项目公司财产清算分红 C B 现金缩股 A 依靠项目本身现金流。 股东溢价回购（现金缩股）+认股期权 依靠项目本身利润。 利润分配模式一 按现金缩股 自项目公司产生经营性现金流之日起，资金全部进入监管帐户，建行有权使用帐户中的资金购买建行理财产品，如利得盈、天天盈、票据盈、周周盈等，到理财产品约定的偿还期时，采用现金缩股的方式有项目公司回购理财产品所持股权。