世茂集团的企业研究.ppt

世茂集团仍在进行的国际合作 07年3月，菲律宾贸易与工业部长法维拉表示，世茂在连锁酒店行业投资至少20亿美元。 法维拉表示，世茂主席许荣茂会见菲律宾总统阿罗约，表示有兴趣在菲律宾旅游业投资。 许荣茂将和菲律宾国有公司Bases Conversion Development Authority签署租赁协议，在菲律宾首都的Fort Bonifacio和奎松城（Quezon City）兴建酒店。 世茂还有意在巴拉望岛西南部等首都以外的地区开发房地产项目。 世茂集团的多元化融资 2006年初，引进全球知名的投资及金融机构：摩根士丹利、渣打银行、建银国际及Drawbridge Global，并与之建立战略性合作伙伴关系。 06年12月，上市4个多月的世茂房地产，宣布将高级票据的债券发行规模调高至6亿美元。其中3.50亿美元10年期债券收益率将为8%。另外一部分2.50亿美元5年期浮动利率债券定价较伦敦银行同业拆息高195个基点。 07年4月，世茂房地产与摩根士丹利协议，后者以直接投资方式，出资10亿元，入股位于武汉的世茂锦江项目，收购股权为29.99%的股份。 07年5月，世茂房地产以先旧后新方式按每股17.88元配售2.1846亿股，另大股东许荣茂以相同价格再售8738万旧股，总共涉及的资金为54.7亿元。许荣茂配售旧股后，持股比重将由64.06%％降至扩大股本后的58.09%。 2007年8月，世茂房地产与20家银行签订一笔3.28亿美元3年期（可延长至7年）的银团贷款。年利率为伦敦同业拆息另加1.11厘，即约6.2厘。 世茂集团借贷还款期表(亿元) 银行借贷 1年以下 12.52 1年至2年 7.07 2年至5年 46.35 5年以上 7.58 优先票据 2年至5年 17.85 5年以上 24.99 产品策略——差异化与灵活 世茂的“滨江模式”在高端住宅产品，获得优良的市场反映。 同时，在当前市场楼盘精装修渐成风潮之即，世茂却并不按常规出牌。世茂执行董事许世坛表示，今后世茂的房产项目仍将主推毛坯房为主。 虽然毛坯房的毛利可能比精装修房低，但是建筑期只需1—1.5年时间，与精装修房的2—3年相比要快，“这样有助于加快项目销售，增加营业额及收益。” 世茂预期，一级城市毛利率将逐渐缩减，未来将主要加快二、三线城市发展，而二、三线城市对无装修房屋需求较大。 世茂集团长板： 目标 中国大型综合物业第一品牌 公司治理结构与老板性格 ·许荣茂的稳健及霸气 获得优质地段大型综合物业能力+品牌营销+低成本融资 用低成本融得大量资金，以低价获取城市优质地段大型综合土地；通过销售住宅获取高利润及稳定现金流；通过持有商业或酒店坐拥土地升值。 资源 + 能力 ·优质大型土地获取能力 ·融资能力 ·销售能力 组织结构 ·集权文化 ·扁平化管理 风险及挑战 ·商业的经营风险 ·获取优质土地的持续性 匹配 支持 世茂战略与优势 1、发展大型项目（即城市综合体） 　﹡追求物业发展多元化，提高投资物业的比例 ﹡建立新的城市中心，与地方政府更易谈判 ﹡酒店与凯悦及喜达屋等国际酒店管理集团合作 ﹡专注于主要城市商业中心区的高质量物业；与核心租户订立长期租赁协议 2、强劲的销售及营销能力，优质的“世茂”品牌 ﹡与美国的Remax Palos Verdes Realty、澳洲的L.J.Hooker Kingsford、香港的中原、英国的VANTAGE Properties Management Ltd及台湾的太平洋房屋组成国际销售联盟 ﹡国际上的大力推广——上海世茂滨江有45%是海外客户 3、持续实施产品创新，发展市场领先项目 ﹡设立有主题公园的酒店及购物广场 ﹡园林化的低密度商业及办公楼 4、审慎地扩展土地储备 ﹡采取审慎扩张策略，2007年和2008年初的”地价泡沫 “时期，世茂在土地扩张上非常进取，但并没有涉足高价”地王“。 许荣茂特点 从福建——北京——上海——全国，以至当前的对外交往，其发展主线均显示出许荣茂强劲地人脉特点，对其发展提供了有利支撑。 许荣茂主要社会职务：太平绅士、中国人民政治协商会议委员、全国工商业联合会副主席、中国侨商投资企业协会常务副会长。 企业家荣誉： 贾庆林同志接见集团董事局主席许荣茂。 2008年三月末，菲律宾总统格阿罗约访香港，专程前往位于香港太平山顶施勳道23号世茂创世纪访问。 世茂的管理与人才战略 世茂集团——业界解读，许世坛的“世”+许荣茂的“茂”。 对于家族企业而言，有规划、较早的进行接班人的培养。 许世坛，31岁，副主席兼执行董事，销售总监，许荣茂的儿子。 叶伟成，52岁，工程总监。曾出任瑞安（中国）有限公司、天安中国投资有限公司及嘉里集团的项目经理。 邓炳辉，