中小企业私募债流程及条件.doc

一、发行基本要素 就目前出台的试点办法，中小企业私募债将在证券交易所进行备案，以非公开方式发行，主要的发行要素如下： （一）发行主体：符合工信部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》的未上市非房地产、金融类的有限责任公司或股份有限公司。两个或两个以上的发行人可以采取集合方式发行私募债券。 （二）审核体制：中小企业私募债发行由承销商向上海和深圳交易所悲哀，深交所自接受材料之日起10个工作日内决定是否接受备案或者要求重新补充材料。上交所3个工作日内出具《备案受理回执》 （三）发行规模：发行规模不受净资产的40%的限制，但一般应控制不超过净资产规模。须提供经审计的最近两个完整会计年度的财务报告，但对财务报告中的利润情况无要求，不受年均可分配利润不少于公司债券1年的利息的限制。 （四）发行期限：深交所：一年（含）以上。上交所：发行期限在三年以下。 （五）发行利率：发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍。 （六）发行方式：非公开发行，取得证券易备案通知书后，在6个月内完成发行，可根据发行人自身需求一次或分期发行。 （七）募集资金用途：资金用途不做限制，可用于直接偿还债务或补充营运资金，不需要固定资产投资项目。 （八）担保和评级要求：为降低中小企业私募债信用风险，鼓励中小企业私募债采用担保发行，对担保未作硬性要求，可采用部分担保的方式。用于采用非公开发行方式，对评级未作硬性规定。 二、发行流程 三、备案材料清单及主要中介机构职责 四、与传统融资方式的比较