公允价值计量面临全球金融风暴的考验.doc

公允价值计量面临全球金融风暴的考验 葛家澍(厦门大学,福建厦门) 【摘　要】　本文讨论公允价值计量面临非常严重的金融危机。本文认为,公允价值计量在财务会计中带来新意。假定所有资产和负债都按公允价值计量(即应用所谓“调到市价会计”),财务报告有可能使一个企业的财务信息建立在价值而不是历史成本基础上。联系到金融工具,公允价值是最相关甚至唯一相关的计量属性。公允价值建立在三个基础上: a.它的初始确认不是实际的,而是假想的交易; b.作为计量属性,它仅仅是估计价格; c.它的计量是以市场为基础,而不是两个主体间的交换。 很明显,假定上述基础丧失了(例如,在金融危机的情况下),则用公允价值来计量的财务信息的可靠性必定产生疑问。 本文的结论是公允价值仍是财务会计的一个有用的计量属性,但是现在需要反思并按《美国2008年紧急经济稳定法案》第132和133节进行修正。 本文还断定,财务会计与财务报表用于记录并报告历史的交易和事项及它们的影响是基本的和本质的特征与功能。历史成本是主要的计量属性,而包括公允价值在内的其他计量属性仅仅是补充。 会计决不能变成估计。　 【关键词】　公允价值;调到市价会计;全球金融危机 公允价值是财务会计的一项新的计量属性。现在有三种实质相同但表述有差异的定义。 第一,《国际会计准则第32号》把公允价值定义为“在公平交易中,熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额①”。 第二,《中国企业会计准则———基本准则》基本借了IAS32的定义,把公允价值与计量联系在一起,写道:“在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行交换或有债务清偿的金额计量。”(基—3—本准则第42条〈五〉) 第三,《美国财务会计准则第157号》把公允价值定义写成:“公允价值是在计量日当天,市场参与者在有序交易中出售资产收到的价格或转移负债付出的价格。”(FAS157 par.5) 由于我国基本会计准则中关于公允价值的定义与IAS32基本趋同,但我国未像IAS39增加附录———实施指南中69段至82段“公允价值计量时的考察”等详解部分,相反,我国基本准则第43条却特别规定:“企业在对会计要素进行计量时,一般应当采用历史成本,采用重置成本、可变现净值、公允价值计量的,应当保证所确定的会计要素金额能够取并可靠计量。”这样,我们就应根据IAS32、39和FAS157来考虑公允价值计量的特点。 首先,公允价值与其他的会计计量属性如历史成本(historical cost)、现行成本(current cost)、重置成本(replacement cost)、现值(presentvalue)不同,它不是对“过去已发生的交易或事项”(past transactions or events)进行计量,而是对“假想交易”(hypothetical transactions)进行计量,假想交易是交换的双方已达成“确定承诺”(firm commitment),已进行或即将进行的非现实交易。即使交易已进行,该交易尚未完成(结算),从确定承诺日至交易完成日(如买卖衍生金融工具,则为交割日),资产和负债仍在市场存续,风险和不确定性始终是存在的。至于风险应由资产的出售方还是买入方承担,负债是由转出方还是转入方负担,则视金融工具的性质①以及双方确定承诺时所订合约上规定的协议而定。因此,尽管在这里是假想交易,但由于“确定承诺”是具有严肃约束力的协议,交易的时间、金额、内容和风险与报酬的承担,特别是违约者应付的赔偿,均规定得一清二楚。且违约的制裁十分严厉,以致于任何一方都不敢轻易违约而冒支付巨额违约罚款的风险。 其次,既然是假想交易的现行交易,那么,应在什么时候按公允价值进行初始确认和初始计量呢? 理论上是作为假想交易的现行交易的交易日,一般指确定承诺日。在这一天,应已交付合同的抵押金、保证金或期权费。因为,这表示对合同的承诺,即表明一个主体已确认了衍生金融产品作为资产负债表上的资产或负债的所有的合同权利和合同义务②。这一天,意味着是按公允价值的初始确认日或计量日。 再次,公允价值是怎样计量的? 第一,公允价值的第一个假定是它不是像其他计量属性那样,随着主体发生的交易和事项立即产生的交易金额。公允价值是一种估计价格(estimative price),最佳估计是具有活跃市场,同质产或负债,随时可取得的公开、公平的报价即活跃市场上的市场价格。 第二,公允价值的第二个假定是以市场为计量的基础,而不是以主体相互交易为计量基础。FAS157关于负债的公允价值只指它的转移价格而不是指清偿价格,就意味着负债转移,不是负债清偿,仍在市场存续。 第三,公允价值的第三个假定是市场为活跃的(每日都有大量交易,随时可以取得公开、公平、透明的报价),交易为有序的③。当