理工科大学生的量化投资之路 华安期货.ppt

问 题 什么是金融？金融市场的分类？ 你所知道的投资标的有哪些？ 投资的实质是什么？ 金融与数学的关系？ 理工科学生从事金融行业的优势 朱长虹：中国国家外汇管理局储备管理部门首席投资官。89年毕业于中国科大物理系，94年获得芝加哥大学物理学博士学位。2005年晋升董事总经理，39岁在PIMCO负责管理230亿美元规模“绝对回报策略”的对冲基金系列。 江平：债券才子。86年毕业于中科大化学系，1993年在普林斯顿大学取得化学博士学位。05年到赛克资本管理公司担任基金经理，年收入超过一亿美元。他2007年他创立了上海纪隆投资有限公司。?? 李斌：1983年毕业于中科大近代物理学专业，纽约大学物理学博士，1992年到美林证券从事投资研究，之后到UBS瑞士联合银行负责量化交易,现为对冲基Entropy?Partners主席。 黎彦修：87年毕业于中科大数学系，1988年赴芝加哥大学攻读统计学位，因对金融产生兴趣，转读该校工商管理硕士，1991年毕业后在美林证券从事投资研究，后转为金融衍生产品交易员。2003年黎彦修成立前沿基金，目前管理资金超过20亿美元。 李斌：84年毕业于中国科大理论物理专业，92年获纽约大学数学物理博士。一年博士后研究工作后，加入华尔街的MerillLynch, 因他在证券研究和交易策略方面的杰出工作很快被提升为副总裁。98年，瑞行与瑞士联合银行合并之后，李成为这家新公司的投资银行分公司执行总裁及全球数量交易策略总裁。98年十月开始，李斌与他在科大好友以及其他合伙人一起成立了Westport Fianancial LLC。李斌是这家新公司的董事会主席兼总裁。 楚钢：1987年毕业于中国科大近代物理系，93年美国东北大学理论物理学博士学位，并被推选为美国Phi Kappa Phi 荣誉学社会员。 现任中国国际金融公司研究部董事总经理。2002年至2008年中，任职于花旗集团负责资本金为二十多亿美元的美国地方政府债券套利避险基金,领导团队管理资产达100亿美元。 白大伟：1986年毕业中国科大，后去美国留学，1996年在普林斯顿大学获运筹学博士学位。?1998年，白大伟在美国第四大投资银行——纽约贝尔斯登公司担任董事经理，这在华人中可谓是凤毛麟角。? 居雄伟博士： 93年毕业于中国科大，99年获约翰霍普金斯大学金融学博士学位后，供职于避险基金Arbitrade / Deephaven Capital 担任量化策略师。2000年底加盟日本最大券商野村证券美国自营部，担任董事。2002年至2009年任职于顶级避险基金千禧年基金担任资深基金经理、董事总经理。 刘劲教授：中国科大88级生物系，现任长江商学院副院长、会计与金融教授；加州大学洛杉矶分校安德森管理学院副教授（终身教职）。 曹辉宁教授：中国科大79级少年班，现任长江商学院金融学教授、金融MBA学术主任 彭实戈：中科院院士，山东大学数学与系统工程学院、金融研究院院长 严加安：中科院院士，中国科学院数学与系统科学研究院研究员，概率统计方向，行为金融学。 西蒙斯: 用公式打败市场.成立文艺复兴科技公司，管理大奖章基金超过50亿美金，连续20年平均35%的年化收益率。 专门招聘从事数学、物理、计算机、天文等方面科技专家，从事电脑操作量化投资交易。 金融数量化以后则变成数学问题。工程上的技术、以及统计计量模型都可以处理时间序列问题。 优势总结 理工科学生的数理功底 理工科学生善于攻坚，系统学习能力超强 理工科学生的逻辑思维能力以及现代工具的使用能力 理工科学生从事金融已取得社会公认的成就 金融工程介绍 financial engineering 或 financial mathmatics 狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及IT工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要的新的金融产品。 广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。 金融工程研究的核心内容 新型金融工具的创造 对现有金融工具的投资技术 程序化交易、算法交易 利用基础衍生品运用组合分解技术，复合出新的金融产品，如远期互换，期货期权，新的财务结构的构造等。 金融工程的应用领域(时间序列)：债券、股票、期货、期权、基金产品等 主要用到的数学理论 统计知识 微积分 混沌理论 预测理论 最优化理论 数学逻辑 统计知识举例 正态分布 相关度，风险度，置信度，置信区间，检验理论等 预测理论 回归理论，预测模型，定价理论，非线性预测等 最优化理论 风险最小化，利润最大化，参数最优化 建议： 打好数理功底，为继续深造打基础 持之以恒，选定行业，选取