生鲜连锁超市行业 家家悦.docx

生鲜连锁超市行业 家家悦家家悦集团股份有限公司（山东省威海市昆明路45 号）????宝宝悦母婴童购物中心是由山东家家悦集团倾心打造的集吃、穿、用、玩、乐、学于一体的大型母婴童购物广场。目前在济南、威海和文登、荣成、石岛、烟台海阳拥有8家连锁门店。“宝宝开心妈妈放心”是我们为之不懈努力的目标。家家悦宋村生鲜物流中心??? 家家悦宋村物流中心是由山东家家悦超市有限公司在文登宋村镇投资2亿元建设，占地面积2万平方米，全套的设计采用日本最先进理念完成。是集产品收购、检测、保鲜、仓储、分级加工、市场交易物流为一体的现代化生鲜物流中心。??? 在整个生鲜食品供应链中，家家悦生鲜物流中心主要是以原产地采购、严格检测入库、恒温生产加工、低温储存、冷链配送为主要的高效物流服务系统。家家悦生鲜物流中心产品以“悦记飘香”为主打品牌，包括六大系列共1200多个品种，分别是净菜系列、海产系列、主食系列、禽产系列、畜产系列以及农产系列。物流中心采用国际化的生产设备及先进的加工技术，为顾客提供高品质、低价位的安全、新鲜、绿色、健康的生鲜食品。招商企业信息：募集资金的运用一、市场风险（一）日趋激烈的市场竞争风险零售业是我国开放最早、市场化程度最高、竞争最为激烈的行业之一。近年来，国内零售行业集中度的提高，进一步加剧了行业竞争的激烈程度。一方面，与国外知名企业合资、合作的企业以及外商独资的企业，凭借其资本实力雄厚、品牌知名度高、拥有较为先进的管理模式、技术手段、营销方式和经营服务理念等，在我国零售业特别是大型综合或专业超市、仓储会员店、购物中心等业态占据了优势地位；另一方面，国内从事零售经营时间较长、形成一定规模、树立了品牌信誉，并对现代零售技术也能够较好运用的企业，凭借其对本土市场的熟悉和政策支持也开始加快扩张的速度。在本轮扩张中，竞争重点区域由一线城市转移到二、三线城市。虽然公司目前已经在山东省内形成了一定的规模优势，但随着零售行业竞争日趋激烈，公司仍将面临相关区域市场占有率下降并影响盈利能力的风险。（二）宏观经济周期性波动的风险连锁零售行业较容易受宏观经济周期性波动的影响。近年来，全球经济下滑，我国宏观经济发展也面临一定压力。若我国宏观经济增速放缓，消费者对未来收入的信心受到负面影响，致使购买力和消费需求相对减弱，可能将对本公司的经营业绩造成不利影响。（三）购物方式变化引致的风险近年来，随着科技的进步、电子商务和网络经济的发展，以及第三方物流配送的出现，消费者网络购物更为便利，越来越多的消费者加入到网络购物行列。随着我国的网络购物迎来井喷式增长，尤其是2008 年以来受经济危机的影响，虚拟零售渠道凭借其价廉、便利、选择性强等优势增长速度十分迅猛，以服装、百货等为代表的传统零售市场遭受了一定冲击。虽然相对电子商务而言，传统零售有实体商品体验性、商品立即可得性、店员近距离服务等特点，但随着我国网络普及率的提高，虚拟零售渠道的规模有望进一步提高，电子商务将不可避免地对各类商品的传统零售渠道继续造成冲击，造成市场格局和销售方式的转变。因此，公司将面临因消费者购物方式变化带来的市场风险。二、经营风险（一）经营区域较为集中的风险公司零售业务的经营区域集中在山东省内，截至2014 年5 月末已在山东省内开设门店513 家，形成了梯形推进的覆盖式销售网络。零售业的市场规模与居民的消费能力息息相关，在经济快速发展与人口红利继续存在的情况下，山东省2013 年人均GDP 达到56,323 元，城镇居民人均可支配收入达到28,264 元，农村居民人均纯收入为10,620 元，皆领先于全国平均水平，但公司经营状况仍可能受到山东省的经济发展水平、人均消费水平和习惯、经营竞争环境等因素变化的影响，因而存在一定的经营区域集中的风险。（二）部分租赁物业产权不完善的风险公司主营业务为超市连锁经营，租赁物业数量众多、来源广泛，截至2014年5 月末公司及下属子公司共签订了534 份租赁合同，租赁面积共计132.43 万平方米，其中16.55 万平方米的租赁物业未能取得相关产权证明文件，占总租赁面积的12.50%，存在租赁关系被第三方主张无效或被有权机关责令终止或认定无效的可能。虽然截至本招股说明书签署日，公司及下属子公司在过去的经营中并未出现过因租赁物业被有权第三方主张无效或被有权机关认定无效的情形，但不能排除因出现上述情况对公司的经营造成不利影响的风险。一、公司的主营业务及设立以来的变化情况公司主营业务为连锁超市经营，业务范围覆盖山东省威海、烟台、青岛、莱芜、济南等多地市。公司经营业态主要为大卖场和综合超市，截至2014 年5月末，公司已开设门店513 家，门店总面积约140 万平方米。公司始终坚持“发展连锁、物流先行”的经营理念，已在山东省内建立了区域一体化的高效物流配送体系。目前，公