物流质押监管.doc

什么是物流质押监管业务[1] 　　物流质押监管业务是指拟融资的企业把质押商品存储在物流企业的仓库中，然后凭借物流企业开具的仓单向银行申请授信，银行根据质押商品的价值和其他相关因素向企业提供一定比例的授信额度，并委托物流企业代为监管质押物。 [编辑] 物流质押监管业务的特征[2] 　　物流质押监管业务的核心在于监管，其业务呈现以下特征： 　　(1)物流质押监管业务的性质是物流业务而不是银行业务，是服务于质押贷款的从属性业务。 　　(2)质押监管业务不同于单一的保管业务，它既对出质人负责又对质权人负责，货物的完好安全是当事双方的共同愿望。货物是否解除质押要视债务关系是否解除，监管人必须有质权人的指令才能放货。 　　(3)由于作为监管方的物流企业的介入，使银行的质押贷款业务有了牢固的支撑，并使借贷双方经济成本降低。 [编辑] 物流质押监管业务的分类[2] 　　1．从出质人的角度分类 　　从出质人的角度看，可分为存货质押、仓单质押两种。 　　(1)存货质押，是物流企业参与下的动产质押业务。它是指将一定数量和质量的货物出质给金融机构，金融机构委托物流企业实施货物的监管。 　　(2)仓单质押，是物流企业参与下的权利质押业务。它是指客户把货物存储在物流企业的仓库中，然后可以凭物流企业开具的仓单向银行申请贷款，银行根据货物的价值向客户提供一定比例的贷款，同时，由物流企业代理监管货物。仓单质押业务通常称为融通仓业务，其运作流程如图1所示。 　　2．从金融机构的角度分类 　　(1)买方信贷和卖方信贷。 　　①买方信贷。它是指银行在买卖双方真实的贸易合同项下，向卖方支付货款，并由监管方监管货物，买方付款提货的质押融资模式。 　　②卖方信贷。它是指在买卖双方真实的贸易合同项下，卖方将货物交于监管方，银行再向卖方发放贷款，最后由买方付款提货的方式。 　　(2)流动资金贷款业务和银行承兑汇票业务。 　　流动资金贷款是指申请人交付质押物后，银行向其发放现金。 　　银行承兑汇票的承兑是指银行作为付款人，根据出票人的申请，承诺在汇票到期日对收款人或持票人无条件支付汇票金额的票据行为。银行承兑汇票单笔最高金额不能超过1000万元，银行承兑汇票自出票日至到期日最长不得超过6个月。开立银行承兑汇票，申请人需要缴存不低于银行承兑汇票金额20％的保证金。若承兑采取保证方式的，还要签订《银行承兑汇票保证担保合同》，若承兑采取抵(质)押担保方式的，则要签订《银行承兑汇票抵(质)押担保合同》。 　　目前，在实务中，已开展的保兑仓业务就是典型的承兑汇票业务和买方信贷业务。所谓的保兑仓业务是指在卖方(生产企业)作出如果在承兑期限内买方(经销商)不能实现承兑金额的销售，卖方(生产企业)承诺向银行退回承兑金额与发货金额的差价的前提下，买方(经销商)向银行申请以卖方(生产企业)为收款人的贷款额度，并由银行控制其提货权为条件的融资业务。其运作流程如图2所示。 　　显然，与一般的仓单质押业务是“先货后票”不同，保兑仓业务实际上是以拟购买货物所进行的仓单质押贷款活动，其特点是“先票后货”。这种模式已由一般仓单质押下的“商银库”三赢，扩展为“厂银商库”四赢。对经销商而言，一方面可以缓解经销商自有流动资金的不足，使其享受到大批量订货和淡季打款的优惠政策；另一方面不仅使供货商提前获得生产资金，保证其产品的正常生产，而且能够帮助供货商增加销售渠道，锁定市场销售终端，扩大市场份额。对供货商来说，批量销售增加经营利润，而且在承兑汇票到期兑现即可获得银行的支付，降低资金成本、保障收款、提高资金使用效率。而银行通过为经销商开出承兑汇票而获取了业务收入。物流企业的收益来自两个方面；第一，存放与管理货物向经销商收取费用；第二，为银行提供价值评估与质押监管中介服务收取一定比例的费用。 　　3．从监管方的角度分类 　　从监管方的角度看，可以分为静态质押监管、动态质押监管、库内监管、库外监管、全程监管等不同模式。 　　(1)静态质押与动态质押。目前质押监管业务已由传统的静态质押监管向动态质押监管全面发展，动态质押监管业务已成为主要监管模式。静态质押是指在质押期间质物处于封存状态，直至质物所担保的贷款清偿为止。动态质押指在质押期间，质物可按约定方式质换、流动，“补新出旧”，它可细为以下几种形式： 　　①循环质押(滚动质押)：它是指出质人以银行认可的合法的动产作为质押担保，银行给予融资。且在授信期内在满足银行核定的最低库存基础上可更换所质押的动产的授信业务。质押的标的为监管人仓储保管的货物，银行委托监管人不问断地占有质物，但监管的质物是不断更换的，在不同的时间表现为不同批次、种类，故也称为“动态质押总量控制”。 　　②置换仓单质押：在质押期问，按与银行的约定，货主可用新仓单置换替代原有仓单，银行释放相应的原有质押仓单，同