关于股权激励(期权、限制性股票)的简要说明关于股权激励(期权、限制性股票)的简要说明.pdf

关于股权激励（期权、限制性股票）的简要说明 序 为建立公司和员工共同发展、分享收益的机制，让公司经营管理 团队能通过资本市场分享公司的成长和未来，公司拟实施股权激励计 划，公司准备采用的股权激励方式包括期权和限制性股票两种，现将 有关基本运作原理介绍如下，供各位同事了解、参考。 通过阅读本文，您可以了解到什么是股权激励、为什么要做股权 激励、哪些人可以享有股权激励；什么是期权和限制性股票、期权和 限制性股票分别是怎么样运作的？等等。使各位同事对股权激励、期 权和限制性股票有一个初步的认识和了解，对股权激励相关理论有兴 趣的同事还可以进行深入研究。 本文共分四章，第一章主要介绍股权激励有关基本原理。第二章 主要介绍期权有关基本原理。第三章主要介绍限制性股票有关基本原 理。第四章主要是一些有关股权激励常见问题的解答，仅供各位同事 参考，大家可以一起交流、探讨。 目 录 第一章股权激励 1 基本涵义1 股权激励的作用1 股权激励的实施方式1 股权激励实施程序2 股权激励参考法律、法规2 第二章期权2 期权的涵义2 期权核心条款3 期权基本运作程序4 期权收益的计算5 期权成本的计算6 第三章限制性股票 7 限制性股票的涵义7 限制性股票核心条款7 限制性股票的基本运作程序8 限制性股票的收益测算10 限制性股票的成本计算10 第四章交流与探讨 10 如何实现股权激励方案预期目标？10 限制性股票与期权有哪些区别？10 哪些人可以享有股权激励？11 为什么不选择在二级市场上买入？11 如何避税？12 第一章股权激励 基本涵义 股权激励是一种通过经营者获得公司股权的形式、给予经营者一定的经济权 利，使他们能够以经营者和股东双重身份参与企业决策、分享利润、承担风险， 从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务。 股权激励在本质上是一种薪酬激励机制，与目前公司薪酬激励机制所不同的 是，股权激励利用资本市场上公司股价上扬来替代支付给经营者的工资、奖金， 使经营者能获得除工资、奖金外更丰厚的报酬。经营者得到不是工资、奖金等现 金资产，而是股票或是与股票相关的某种权利，他需要在达成激励方案中事先约 定的条件后，通过一定程序的操作才能变成真金白银。 股权激励的作用 作为一项激励机制，股权激励无非是公司想吸引和留住公司优秀人才，激励 经营团队更加勤奋。股权激励的出发点，是要在公司内部建立一种充满活力的激 励机制，使激励的员工和公司形成一个利益共同体，在公司内部形成一种员工关 注公司发展，公司更加关心员工利益的良好企业文化。 具体可以从三个方面理解： 一是实施股权激励后，激励对象要想获得激励收益，必须在一个中长期时间 内保持公司业绩持续增长，由于双方利益一致，员工将比以前更加关注的长远发 展。 二是激励对象获授“股票”、“期权”后，他的收益是建立在股价上升的基础 之上，这正好与公司及公司股东的利益是趋同的。 三是通过实施股权激励，可以让激励对象也能参与分享公司业绩增长成果， 这种分享不再是停留在口头上，而是可以获得因公司股价上扬带来的实实在在的 资本增值收益。 股权激励的实施方式 股权激励实施方式有很多种，包括期权、限制性股票、股票增值权、员工持 1 股计划、虚拟股票、管理层持股等。从目前国外、国内上市公司股权激励实践来 看，采用期权、限制性股票的相对较多，也有的上市公司采用的是组合方式，如 期权+ 限制性股票、期权+股票增值权，本文仅介绍期权、限制性股票。 股权激励实施程序 第一步：公司召开董事会审议股权激励方案 第二步：上报证监会审核 第三步：证监会审核无异议后，公司召开股东大会审议 第四步：股东大会通过后，开始正式实施 股权激励参考法律、法规 1、《上市公司