博弘数君定向增发产品QA(精华版)博弘数君定向增发产品QA(精华版).pdf

  博弘数君定向增发产品 QA （精华版）  PART  Ⅰ 关于定向增发  1  1.  为什么要参与定向增发？  1  2.  定向增发股票是否具备稳定的投资条件？  1  3.  定向增发的流程如何？基金公司如何才能确认拿到想要的定增股票？  1  4.  为什么定向增发市场收益如此丰厚？  2  5.  什么是定向增发指数？什么是定向增发增强型指数？  2  6.  为何要设计“子基金”和“主基金” 的双重投资架构？  2  7.  募集的资金投向哪几个项目？  3  8.  客户的最终收益是基于什么？  3    PART  Ⅱ 关于博弘数君这款产品  3  9.  为什么申购博弘数据定增基金？  3  10.  如何保证基金估值的“公允性” ？  4  11.  本基金的预期收益如何？如何保障实现该目标？  4  12.  闲置资金或资金闲置期间如何利用？  5  13.  为什么说本基金是一个低费率的类指数化投资基金，基金费率是如何安排的？ ... 5  14.  市场上是否已经有同类型的此种产品？博弘数君定向增发增强型指数化基金的创 新点和优势在哪？  5  15.  信托计划是不允许参与定向增发市场的，而博弘设计的结构在有限合伙之下有许多 信托计划的参与，关于这点，证监会是否会同意发行这种产品？  6  16.  “子基金” 的管理人是否也必须由“主基金” 的管理人担任？是否存在利益冲突？  6  17.  本基金投资者获得收益后，面临的税收情况是怎样的？  7    I    PART  Ⅰ 关于定向增发  1. 为什么要参与定向增发？   答：定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。我 们对 自2006 年以来，所有的定向增发股票，以定向增发价格为基准，作了其持有至解禁时 的绝对收益率统计，简单平均计算，参与定向增发至解禁平均收益率为 67.4% 。其中，如果 在 4000 点以下参与的话，平均收益率可达 96.7% 。市场发展证明，定向增发投资业务具有 投资绩优股、目标股票成长性好、长线投资（定向增发股票的锁定期限制）、具有较大的安 全边际（折价发行）等特性。但是，定向增发股票投资从来都是大资金拥有者才能参与的业 务，且也受到大盘位置、所处行业、个股情况等诸多因素的影响，存在市场系统性风险，需 要有专业的投资机构进行专业打理。有鉴于此，为了获得定向增发股票的平均收益率，也为 了让中小投资者能够参与定向增发投资，基金管理人发起设立本基金——博弘数君（定向增 发）股权投资基金，提供了一种“指数化投资定向增发” 的模式。    2. 定向增发股票是否具备稳定的投资条件？ 随着定向增发的规范化进程以及股市规模和功能的日益加强，从 2006 年到 2010 年底， 合计有 340 家企业完成非公开发行工作，平均每年超过 60 家。四年半的时间募资规模超过 5400 亿，平均每年定向增发募集资金超过 1000 亿。即使是股市处于明显下降通道中的 2008 年，定向增发家数也达到 44 家。可见，定向增发已经常规化，即使股市处于低迷状态，仍 会有大批公司会通过定向增发募集资金。所以，定向增发股票具备稳定的投资条件，而且具 备非常大的可选择性。    3. 定向增发的流程如何？基金公司如何才能确认拿到想要的定增股票？   答：定向增发流程如下：董事会讨论并通过公司项目－＞股东会讨论并表决通过－＞ 发审委审核（发改委列席并提出实质性意见）－＞证监会批复－＞上市公司在六个月内择机 发行。市场上 95%的定向增发是通过荷兰式招标来最终完成。投标者按照价格优先，资金优 先进行排序，按资金募满时所有中标的投