(2007年)股指期货仿真交易规则及沪深300指数简.pptVIP

股指期货基础知识股指期货仿真交易规则及沪深300指数简介 二OO七年十一月 一、股指期货仿真交易业务规则（一） 沪深300指数期货合约 合约名称：中文简称为沪深300期货，英文交易代码为IF。如IF0711即表示2007年11月到期的合约。 合约标的指数：沪深300指数。 合约乘数：合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额。目前合约乘数暂定为300元/点。 合约价值：股指期货指数点乘以合约乘数。如股指期货指数点为3900点，则沪深300指数期货合约价值为3900点×300元/点＝117万元。 报价单位：指数点。 一、股指期货仿真交易业务规则（二） 最小变动价位 ：股指期货合约的最小变动单位是指合约报价时允许报出的小数点后最小有效点位数。最小变动单位为0.2点，按每点300元计算，最小价格变动相当于合约价值变动60元。 保证金比例：交易所收取的保证金水平为合约价值的 12%或15%(视市场情况适时调整)。如果结算价为6000点，交易所收取的每张合约保证金为 6000点×300元/点×10%=18万元。投资者向期货公司缴纳的交易保证金会在交易所规定的基础上向上浮动。例如：保证金比例上浮至15%，则投资者须向期货公司缴纳27万元。上浮至18.75%，则需缴纳33.75万元。 一、股指期货仿真交易业务规则（三） 合约月份：同时挂牌四个月份合约：当月、下月及随后的两个季月月份合约。如当月合约为2007年10月，则下月合约为07年11月，季月合约为07年12月与08年3月。表示方式为 IF0710、IF0711、IF0712、IF0803。 到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交易。例如：10月22日，新的合约IF0806开始交易。 交易时间：上午9:15到11:30，下午1:00到3:15。最后交易日当月合约交易时间为上午9:15到11:30，下午1:00到3:00 。 开盘集合竞价在开市前5分钟内进行，其中前4分钟为买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间。 涨跌停板：涨跌停板为前一交易日结算价的正负10%。 一、股指期货仿真交易业务规则（四） 最后交易、结算日：合约的最后交易日为到期月份的第三个星期五，遇法定节假日顺延。如IF0710合约，该合约最后交易日为2007年10月19日，最后交易日同时也是最后结算日。这天收盘后交易所将根据交割结算价进行现金结算。 最后结算价：合约到期交割方式为现金交割。最后交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时所有指数点的算术平均价。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。 手续费：目前仿真交易大赛中收取比例为成交金额的万分之二。期货公司向客户收取标准自行设定(交易所收取比例为成交金额的万分之零点五）。 一、股指期货仿真交易业务规则（五） 仿真交易规则 价格限制制度包括涨跌停板制度和熔断制度。涨跌停板主要根据现货市场涨跌停板幅度与标的指数历史波动幅度而确定的。由于股票现货市场每日的涨跌幅度最大为±10％，为了与现货市场保持一致，股指期货合约的涨跌停板为上一交易日结算价的±10％。 熔断机制：“熔断”制度是为了让投资者在价格波动剧烈时，有一段时间的冷静期，抑制市场非理性过度波动，同时交易所可在熔断期间采取一定措施控制市场风险。 一、股指期货仿真交易业务规则（五） 仿真交易规则 熔断机制：指对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易。沪深300指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%。 最后交易日不设熔断机制，涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负20％ 。 每日开盘后，股指期货合约申报价触及熔断价格且持续5分钟，该合约启动熔断机制。申报价触及熔断价格且持续5分钟，是指只有熔断价格的买入（卖出）申报、没有卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开熔断价格的情形。 一、股指期货仿真交易业务规则（六） (一) 启动熔断机制后的连续5分钟内，该合约买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。5分钟后，熔断机制终止，涨（跌）停板幅度生效。 (二) 熔断机制启动后不足5分钟，第一节交易结束的，熔断机制终止，恢复交易后，涨（跌）停板幅度生效。 (三) 收市前30分钟内，不设熔断机制。熔断机制已经启动的，终止继续执行。 (四) 每日只启动一次熔断机制。 一、股指期货仿真交易业务规则（七） 图例：熔断机制启动。 一、股指期货仿真交易业务规则（八） 结算价确定：当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价。 合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按成交量的加权平均价作为当日结算价。该时段仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推。合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天