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2017-12-19 发布于河北
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《金融资产定价》第10讲 CCAPM III.pdf

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《金融资产定价》第10讲 CCAPM III

Asset Pricing 《资产定价》《资产定价》《资产定价》 Asset Pricing Asset Pricing Asset Pricing 朱波朱波西南财经大学金融学院西南财经大学金融学院 2009年 2009年西南财经大学金融学院朱波 zhubo1977@163.com 西南财经大学金融学院朱波 zhubo1977@163.com Asset Pricing 复习复习 CCAPM的一阶条件来源于：边际效用损失=预期边际效用增加。 ⎡ ⎤ pu (c ) E βu (c 1)x 1 t t t ⎣ t+ t+ ⎦ CCAPM试图用消费增长率的波动率来刻画金融资产的风险大小，并据此进行绝对定价。 E ( R i ) − R f β ( E ( R m ) − R f ) ) , i m β λ , i m m 朱波 zhubo@ 朱波 β λ ≈ β ⋅γ v a r ( Δc ) 2 , , i Δc Δc i Δc Asset Pricing 复习复习对股权溢价之谜的解释是近20年来推动金融经济学和资产定价理论发展的重要力量。