律师实务-IPO及资本市场实务操作讲义律师实务-IPO及资本市场实务操作讲义.pdf

IPO及境内资本市场简介 主要内容 IPO概念及分类 境内资本市场概况 IPO主要流程 IPO主要参不方 IPO被否决的主要原因 境内资本市场存在的主要问题 一、IPO概念及分类 （一）IPO概念 IPO(Initial public offering ），即首次公开发行股票，指股仹有限公 司首次向社会公众公开增发股票的发行方式和行为。 境内发行通常为“普通股”(A股)、“特种股”（外币股，B股）。 （二）IPO分类 按发行区域分为： 境内上市 境外发行、上市， 境内（A股）境外（H股）同时发行，分别上市 其中境内上市的板块可分为： 主板、国际板（待定），中小板、创业板（深圳） 按境外上市的区域和类型可分为： 香港（H股、大红筹、小红筹）、纽约（主板）、 NASDAQ （创业板）、新加坡、伦敦等 （二）IPO分类 按投资者投资的阶段可分为： 一级市场（针对未上市股权、股仹，投资者为公司原股东、上市 前私募投资者）； 二级市场（针对已上市股仹，投资者为机构投资者、散户股民） 二、国内资本市场概况 • 沪深两市基本情况 统计项 沪市 深市 其中:创业板 合计 上市公司(家) 869 795 28 1664 总市值(亿元) 197524 43864 241398 市盈率 (倍) 22.47 31.72 104.19 平均股价(元) 11.45 12.16 上市前投资者 1.与业投资者： 风投(创投)基金（Venture Capital Fund ，简称VC ） 私募股权投资基金（Private Equity Fund ，简称PE ） 产业基金 投资公司 2.非与业投资者： 自然人、法人、其他组织 上市后投资者 1.机构投资者： 证券投资基金、私募基金、QFII、社保资金、保险机构、券商等 2.散户股民 深市投资者开户地区分布 （2009.10 ） 地区 开户 比例 个人 机构 （类型） 总数 (%) 开户 开户 北京 18,620,507 22.21 18,580,279 40,228 上海 5,466,764 6.52 5,432,860 33,904 A股 82,875,874 98.86 82,613,156 262,718 B股 959,474 1.14 947,780 11,694 总计 83,835,348 100.00 83,560,936 2