流动资产管理【绝版好资料，看到就别错过】.ppt

流动资产管理 学习本章，要了解： 流动资产的概念与特点； 筹资组合策略和资产组合策略； 现金管理:持有现金的动机和成本、现金预算、最佳现金持有量的确定方法和日常管理； 应收账款管理：应收账款的功能与成本、应收账款管理政策与定量分析方法； 存货管理：存货的功能与成本、存货控制方法，如经济采购批量法等内容。 第一节 概述P389 一、营运资金的概念 是指在企业生产经营过程中占用在流动资产上的资金。 其有广义和狭义之分： 广义的营运资金，是指流动资产总额。 狭义的营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。 营运资金的管理，包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。 （ 一）流动资产的概念 流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。 流动资金是企业投放在流动资产上的资金，又称流动资产投资或经营性投资。 流动资产按资产的占用形态，可分为现金、应收账款及预付款项和存货等； 按资产的变现情况可分为速动资产和非速动资产。 （二）流动负债 二、流动资产（营运资金）的特点 1、周转具有短期性 2、流动性、变现性强 3、占用形态具有并存性、变动性 4、占用数量具有波动性 5、资金来源具有灵活多样性。 三、营运资金管理的原则P392-393 合理确定营运资金的需要数量 在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金 加速资金周转，提高资金利用效果 合理安排流动资产与流动负债比例，保证适当短期偿债能力 四、筹资组合策略P393-398 企业所需资金可以用短期资金来筹集，也可用长期资金来筹集。企业资金总额中短期资金（来源）和长期资金（来源）各自占有的比例，称为企业的筹资组合。筹资组合属于营运资金管理政策的重要内容。 筹资组合需要考虑的因素：风险与成本、企业所处行业、经营规模和利息率。 正常(适中)的筹资组合 短期资产由短期资金融通；长期资产由长期资金融通（在流动资产中，有一部分最低的产品和原材料储备是经常占用的，也属于长期占用的流动资产，称为长期流动资产）。 如P396图10-1所示 特点：成本与风险一般（中等水平）。 冒险的筹资组合 短期资产由短期资金融通，长期资产不是全部由长期资金融通，部分长期资产由短期资金来融通。 如P396图10-2所示 特点：成本较低，风险高。 保守的筹资组合 短期资产不是全部由短期资金融通，部分短期资产用长期资金来融通；长期资产由长期资金融通。 如P397图10-3所示 特点：成本较高，风险小。 五、资产组合策略P401-403 企业的资产可以分为流动资产和非流动资产。企业资产总额中流动资产和非流动资产各自占有的比例，称为企业的资产组合。资产组合是企业营运资金管理政策的重要内容。 资产组合需要考虑的因素：风险与报酬、企业所处行业、经营规模和利息率。 保守型（稳健）资产组合（投资）策略 流动资产的数量在保证正常需要和适当地留有一定保险储备的基础上，再加上一部分额外的储备量。 特点：收益低，风险小。 激进型（冒险）资产组合（投资）策略 只安排正常生产经营需要量而不安排或安排很少的保险储备量。 特点：风险大，收益高。 适中（折中）资产组合型策略 流动资产的数量在保证正常需要的情况下，再适当地留有一定保险储备。 特点：收益一般，风险一般（中等）。 第二节 现金管理P407 一、现金的概念、持有动机（原因）、成本与内容 （一）概念 现金是指在占用在货币形态的资产，即货币资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。 现金是变现力最强的资产。 现金是收益能力最低的资产。 因此，现金管理的目标：在保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少企业现金数量，提高资金收益率。 （二）动机 交易（支付）动机 谨慎（预防）动机 投资（投机）（超常的获利机会）动机 (需要有眼光和资金) 补偿动机（本书） （三）成本 1、持有成本 是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。包括管理成本和机会成本。 企业保留现金，对现金进行管理，会发生一定的管理费用，如管理人员工资、安全措施等。这部分费用具有固定成本的性质，它在一定范围内与现金持有量的多少关系不大，是决策无关成本。 机会成本，是指企业因占用现金而失去用该现金进行投资所产生的投资收益。这种成本与其持有量的多少关系密切。 2