我国证 券公司风险管理的分析与对策【本科论文】.docVIP

我国证券公司风险管理的分析与对策 准考证号： 姓 名： 指导老师： 目录： 一、风险管理概述 （一）风险管理的定义 （二）风险管理的内容 （三）风险管理的重要性 二、证券公司风险管理的涵义、功能与作用 （一）证券公司风险管理的涵义 （二）证券公司风险管理的功能 （三）证券公司风险管理的作用 三、我国证券公司风险管理分析 （一）我国证券公司风险管理的历程 （二）我国证券公司风险管理的特点 （三）我国证券公司风险管理中的问题 四、国外证券公司风险管理经验借鉴 （一）内部控制和合规性方面 （二）信息披露和市场监管方面 五、我国证券公司强化风险管理的对策建议 （一）证券公司内部的管理对策 1、全要素风险管理对策 2、进行全方位风险管理决策 3、我国证券公司风险管理的政策 （二）外部的政策引导和监管 1、外部的政策引导 2、我国证券公司政策的监管制度 总结 参考文献 我国证券公司风险管理的分析与对策 内容提要： 本文通过对风险管理的基本概况，说明风险管理的定义，起源于内容，风险管理的重要性，再对证劵公司风险管理的涵义，功能与作用进行概述，再对我国证劵概述风险管理的历程特点问题作出分析，借国外经验，阐述了我国证劵公司风险管理的对策建议。 面对知识经济和全球一体化的挑战，发展高新技术产业、提升综合国力已成为当务之急。发达国家的实践证明，我国证劵公司风险管理在支持创新活动的开展和高新技术产业化方面，有着独特的、不可替代的重要作用，是高新技术产业发展的“助推器”、经济增长的“发动机”。高新技术企业创业是一个动态的技术经济过程，有着超越成熟性企业的传统经济学特性。风险投资高风险的特点，是由高新技术企业创业的经济学特性和未来发展的不确定性等诸多因素造成的。风险管理金融经济价值作用的发挥，需要建立一套行之有效的风险管理机制，弥补由于技术创新和技术转化所固有的高风险与传统投资保守的运作机制之间的缺失。 关键词：证劵公司，风险管理，决策，分析 风险管理概述 （一）风险管理的定义 现代的风险管理被视为一种广泛的管理职能，包括了风险识别、风险测量、风险控制，目的在于以最小的成本获得最大的安全保障。一般而言，风险管理包括四个方面的含义：风险管理就是风险测量，包括收集数据、识别并量化各种类别的风险；风险管理是指以监控风险为目的的风险控制；风险管理包括根据企业的风险管理方针，对各业务单位的经营行为进行监督，并为改变公司的风险状况而实施某些行为或措施；风险管理是将企业的经营绩效、风险管理与企业的发展战略结合起来，为企业内部资本配置提供指导方针。 风险管理家所面临的风险是投机风险，在本文的研究中，风险管理采用“以监控风险为目的的风险控制”这个含义。风险控制是指人们力求规避或改变那些可能引起或加重损失的因素，采取安全有效、积极合理的措施来对付风险。基于协同学的理论，风险管理过程的风险主要有三个要素构成，即风险资本量、金融工具、组织制度，三者之间的协同程度是风险管理过程风险产生的根源之一，因此，风险管理过程的风险管理可以从这三个不同的视角出发去研究。 （二）风险管理的起源与内容 风险管理最早起源于美国，在1930年代，由于受到1929-1933年的世界性经济危机的影响，美国约有40%左右的银行和企业破产，经济倒退了约20年。美国企业为应对经营上的危机，许多大中型企业都在内部设立了保险管理部门，负责安排企业的各种保险项目。可见，当时的风险管理主要依赖保险手段。1938年以后，美国企业对风险管理开始采用科学的方法，并逐步积累了丰富的经验。 风险管理过程是一种典型的委托代理关系，管理者、风险管理家和创业企业家之间的行为靠社会契约来维持和协调。委托代理理论就是研究这种社会契约及其效率以及改进和限制其经济作用的办法。经济学中的委托人—代理人关系泛指任何一种涉及信息不对称的交易，交易中拥有信息优势的一方称为代理人，另一方称为委托人。委托人想使代理人按照委托人的利益选择行动，但委托人不能直接观测到代理人选择了什么行动，能观测到的只能是另外一些变量，这些变量由代理人的行动和其他外生的随机因素共同决定，因而至多只是代理人行动的不完全信息。信息经济学认为，对于委托代理关系中的信息不对称问题，可以从时间和行动两个方面进行划分。从时间发生的先后来看，研究事前信息不对称的模型为逆向选择，研究事后信息不对称的模型称为道德风险。从信息不对称的内容来说，研究不可观测行动的模型称为隐藏行动，研究不可观测知识的模型称为隐藏信息。 风险管理中信息不对称的分类。风险管理的主要内容包括： 1.风险评估 应