对市场的控制力是企业发展的主线.docVIP

刘作毅：对市场的控制力是企业发展的主线 核心提示：并购是“十二五”的主线，并购中的竞争力将成为重要看点。当然，最重要的还是企业的综合实力。近年来华润水泥能够迅速壮大，就是因为它的系统成本理念—— 除了生产成本，更有对财务成本、矿山资源占有成本、物流成本、市场资源、政策把握能力的掌控。2011年11月，数字水泥网CEO刘作毅应邀参加由美林证券举办的经济论坛。在水泥分论坛上，刘作毅与众多资本市场客户针对近期的市场热点进行了交流。以下为交流摘要： 客户：水泥产业的发展离不开国家经济发展的大背景。能否请刘总先介绍下近10年来对水泥行业发展影响重大的宏观经济背景？ 刘作毅：2001～2010年间，国家经济高速发展，经济总量已超过德国、日本，成为世界第二经济大国。十年来国民生产总值翻了4倍，这是水泥工业发展的一个经济大背景；另外，国家的发展过度依赖投资，固定资产投资占GDP的比例从2001年的38%上升到了2011年的70%。这种高度依赖投资发展的模式是否可持续？对水泥工业未来又会产生怎样的影响？这是值得水泥行业十分关注的问题。 客户：在上述两个经济发展大背景下，中国水泥工业10年来是如何表现的？ 刘作毅：几年来数字水泥网持续跟踪中国水泥工业的发展，我用几组数字来回答这个问题。首先是产量，10年来增长了2.83倍，保证了国家经济建设的需要。增速最高的两年是2003、2009年，分别为18.9%和17.86%。 其次是水泥投资10年间达7,350亿元，翻了15倍，大大高于其他指标的增长。原因在于：第一，要满足国家经济建设需要大量高质量水泥；第二，水泥产业借助国家经济发展的大背景进行产业技术升级，与国际水平接轨，进行大规模装备更新，用先进的新型干法水泥生产工艺淘汰能耗高的落后工艺。投资者看到了大规模的经济建设与淘汰落后产能所释放出的巨大市场空间，使大量资金涌入水泥产业。其中，2003年投资增速达101%，主要在东部地区；2007～2009年连续3年投资增速在60%以上。可以说，10年来市场需求的高增长和产能过剩的压力相伴相生。为此国家曾两次下文抑制过剩产能，一次是2003年的103号文，一次是2009年的38号文， 再次，水泥资产较10年前提高了3.35倍，达到2010年的9,200亿，资产升级改变了以落后产能为主的局面，85%以上采用新型干法水泥工艺；从业人员数量从2001年的156万下降到2010年的108万，缩减了近50万。也就说，新型干法水泥工艺的推广大大提高了全员劳动生产率；2010年销售收入达7,010亿元，10年来增长了5.24倍，收入的增长大于产出的增长；水泥利润712亿元，10年来增长了24倍，平均每年以84%的速度增长，利润增长大于销售增长；人均利润达到2010的6.59万元，10年前仅0.19万元。以上指标可以看出，10年来中国水泥工业的发展是一直健康、平稳地向好，并且利润指标依然有较大空间。 客户：10年来新型干法水泥熟料的产能情况如何？ 刘作毅：10年来新型干法熟料产能翻了15倍，平均年增速49%，2010年熟料产能达到12.23亿吨。其中，2008～2010年新型干法新增产能为6.07亿吨，占全部产能的49.87%，可以说是一个巨大的产能释放量，对后期市场的压力加大。 ??? 根据数字水泥网统计，目前全国在建的新型干法生产线269条，熟料产能3.36亿吨。其中今年约有2亿吨投产，明年1亿吨投产，2013年基本扫尾。需要提醒大家注意的一点是：2009年的38号文只是规定不再批线了，可不是不再建线了，实际情况是大家都再赶末班车，反而使2010、2011年的熟料产能年增加量都在2亿吨以上。实际上2011年市场的主要表现不是旺季不旺，而是产能增长幅度过大市场无法消化。所以说，限产是被市场“逼”的，就是生产出来也“吃”不下去。 客户：“十二五”期间的市场需求如何？ ??? 刘作毅：根据数字水泥网的调研统计，今年的水泥需求增速应该在15～18%。对于“十二五”的水泥需求增速，业内看法差异很大，有的认为3%，也有的认为10%。依前30年的走势，我认为水泥需求应该处于低增速期，考虑到国家发展的三驾马车：进出口贸易、内需的动力不足，投资仍然是国家目前经济调控的最好手段，不会出现急速转弯，因为这需要过程。今年只是十二五的起始年，水泥产量的增速就达15%这么高的水平，所以我认为后期会逐步下调，预计5年的平均水平在5～8%之间。 ??? 客户：请您点评一下去年和今年的水泥工业发展的特点？ 刘作毅： 2010年是“十一五”和“十二五”的接轨点。十五、十一五这10年，是水泥需求高增长的10年，借助高需求的市场，水泥产业完成了技术升级，以新型干法水泥工艺替代落后产能，进入了被称为“水泥发展的黄金时代”的十年；十一五，是大集团快速发展的5年，其特