关注成长重视催化.PDF

投资组合报告 证券研究 2015 年5 月30 日 关注成长 重视催化 ——2015 年6 月份投资组合报告 核心要点：  2015 年5 月份银河10 大金股组合收益率为38.15% ，大幅跑赢沪深 300 指数36.24 个百分点。2015 年 1-5 月累计收益率104.51% ，累 计超额收益67.52 个百分点，2013 年 1 月至今银河月度金股累计收 益率403% ，同期超额收益达到311 个百分点。 分析师  展望6 月份，A 股震荡幅度可能加大，但牛市格局不变。影响市场 研究部投资策略委员会 的因素分歧加大，在经过大幅上涨后累积了较多的获利盘，市场自 身有保住收益的内在需求，但场外资金依然较为充裕，仍有较高的 杨华超 中小盘首席分析师 入市积极性；与此同时，股票供应开始增加，不仅仅是新发IPO 的 ：yanghuachao @ 数量和金额增加，大小非甚至国有股东减持的情况也在增加。从监 管层的态度看，一方面继续鼓励资本市场大发展，另一方面在供应 ：(8621) 增加和杠杆资金约束方面反映了越来越清晰的希望资本稳健上涨 执业证书编号：S0130512050003 的态度。因此，我们判断，波动性加大将成为近期市场的重要特征。 孙建波 博士 首席策略分析师 但是，我们认为，本轮牛市的基础仍在，牛市格局仍然存在。 ：sunjianbo @  风格方面，大盘股受国有股减持的影响估计难有太好表现，小盘股 ：(8610) 分化加剧，但真正的高收益股票还是主要来自于小盘股，尤其是次 执业证书编号：S0130511040002 新股。策略关注成长，重视催化，6 月份应保持仓位的灵活性。重 点从主题投资、轮涨、补涨、调整后再上涨的角度把握成长股机会。 秦晓斌 策略分析师 总监  6 月组合包括计算机 1 只、电子1 只、传媒1 只、化工1 只、轻工 ：qinxiaobin@ 1 只、电力1 只、电力设备1 只、机械1 只、医药 1 只、旅游 1 只。 ：(8610)6656 8746  本月股票组合（不分先后）：运盛实业（600767 ）、长盈精密（300115 ）、 执业证书编号：S0130511030001 光线传媒（300251 ）、中化国际（600500 ）、喜临门 （603008 ）、东 方能源 （000958 ）、汇川技术 （300124 ）、江南嘉捷 （601313 ）、佐 力药业（300181 ）、桂林旅游（000978 ）。 《蓝筹为主