基金业再现清盘产品.PDFVIP

[table_page] 公募基金研究报告 [table_subject] 2014 年11 月3 日 证券研究报告—公募基金研究报告 基金业再现清盘产品 开放式基金周 [table_research] 分析师 李真 ◎投资要点： 执业证书编号 S0890513110002 电话 021 一周基础市场回顾。本期（10 月27 日——10 月31 日）上证指数报收 邮箱 lizhen@ 2420.18 点，单周上涨5.12%；深圳成指报收8225.61 点，单周上涨3.84%； 研究助理 郭寅 中小板指数报收5557.58 点，单周上涨2.71%；创业板指数报收 1513.27 电话 021 点，单周上涨2.41%。 邮箱 guoyin@ 一周公募基金动态。上周有8 只基金成立。本期，列入统计的408 只普通 销售服务电话 股票型基金有406 只上涨，基金指数上涨3.36%；167 只偏股混合型基金 021 有 164 只上涨，基金指数上涨3.01%；23 只平衡混合型基金均上涨，基金 相关研究报告 指数上涨2.55%；82 只偏债混合型基金有81 只上涨，基金指数上涨1.59%， 债券型基金指数上涨 1.38%。此外，列入统计的609 只偏股型基金的平均 [table_product] 收益率为3.15%。 一周基金记事。10 月 21 日，景顺长城稳定收益宣布降低管理费率，由 0.7%降至 0.4% ，在今年7 月，景顺长城优信增利债券将管理费由 0.75% 降至0.4%。在此之前，已有工银瑞信、广发、国寿安保和上投摩根四家基 金公司降低过管理费率。从降低费率的基金中可以看出，这些基金均为债 券型基金，债券型基金整体规模较小，基金公司意图“以价换量”。 继汇添富短期理财28 天退市后，场内货币工银瑞信安心增利成为第二只主 动清盘的公募基金。截至2014 年三季度，其规模仅为201 万元，我们认为 该基金规模小主要是因为其存在一定的缺陷。值得注意的是，目前的两只 退市基金均为货币类基金，正如我们之前所说，这类基金的退市不会损害 投资者的利益，因此也不会对基金公司的名誉造成损伤。但权益类基金则 不同，权益类基金的退市将令投资者承受一定的损失，在一定程度上将损 伤基金公司的名誉，基金公司通常会尽全力以保证该权益类基金不被清盘。