产业整合与收购兼并.ppt

一、战略策划演变过程 一、战略策划演变过程 一、战略策划演变过程 六大战役之第一役---对手同意谈判 六大战役之第二役---攻克经理层 六大战役之第三役---招安对手核心人物 六大战役之第四役---对手同意评估 六大战役之第五役---磨合对手中下层 六大战役之第六役---确定中介机构 三、企业资产评估创新 一、市场开发的五大要素 五、新加坡的全新创意 1、两大公司的差异（公司调研） 2、中远进入的途径（投行交流） 3、新加坡股市判断（新交所等讨论） 此报告仅供客户内部使用。未经和君创业公司的书面许可，其他任何机构不得擅自传阅、引用或复制 和君创业研究咨询有限公司 太极实业的资产重组 并购重组案例之三 市场开发要素 金杯案例的比照 产业把握的能力 + 金融运作的资历 本项目市场开发成功 和君创业研究咨询有限公司 第 * 页 和君创业 HJ 此报告仅供客户内部使用。未经和君创业公司的书面许可，其他任何机构不得擅自传阅、引用或复制 和君创业研究咨询有限公司 我国企业的产业整合与收购兼并 导 读 引 言——三个重要案例 深航总、太极实业、新加坡修船 一、中国经济转型中的五次重组热潮 二、中国产业整合中的五大基本任务 三、中国收购兼并中的五大关键要素 四、和君收购兼并中的五个工作流程 此报告仅供客户内部使用。未经和君创业公司的书面许可，其他任何机构不得擅自传阅、引用或复制 和君创业研究咨询有限公司 中远并购深航总 并购重组案例之一 并购动因 小公司大背景中远集团深圳远洋公司力图并购取得地产 初步方案 战略方案 君安证券提供局限于法律方面的设计 君创公司提出战略规划：箱管集中、位置南移、对抗中海 影响中远总部的政治策划 国家五年体制改革战略进攻的刺激，中远总裁的决心 内外互动的金融策划 中远内部讨论会 中远两个上市公司的互动设计 公认是中远有史以来最高水准的战略策划 推出结果 结果 君安退出 亚商定性 由深远与君创共同完成报告 中远并购心态：南通产业赠送与众诚实业出血形成鲜明对照， 要求低价格进入 起步 受阻 政府层态度明朗 投资管理公司三大黑洞 管理层开价过高 经营层抗拒收购 员工层“行帮”习性严重 中远 投资管理公司 六大战役 二、收购兼并磨合过程 中远 投资管理公司 拒绝低层次谈判 政府出面谈判 中远组织希思访问深圳高层接触提出重组 中远 投资管理公司领导层的牛气、10亿的开价与向下的推脱引起第一次会谈冲突 制定正面强攻，以上压下的基本战略 调动经贸委司长公关，分化对手，关键反对派人物出局 中远 北京见面心理战 深圳谈判攻坚战 政府压力迂回战 对手总经理接受条件接受招安并在关键性会议上力主重组，打乱对手阵营 中远推进 国资公司推脱 中远依靠武警、深圳和北京三重关系，打通主要障碍人，使对手同意 进行公司资产评估 中远 深航总 高层干部 磨合 对手中下层干部 中远 主张两家 国资公司要求一家 确定共同认可的中介机构 中远坚持评估后机构的权威性，选择了天健所朱启衡 导入中远有史以来最具创新的一次并购企业资产评估方案 评估机构 机构高层内部出现分歧，评估机构倾向对手 投资管理公司认为出让价为3--5个亿 中远认为转让价为2300万 双方差距巨大 当时局面是 评估机构 中远认为转让价为2300万 第一步：中远调整中介评估机构 清除异己 三、企业资产评估创新 战略思想传播 中介机构座谈 战略意义提升 市场价值评估 中远 第二步：统一评估机构理念 统一理念 但又提出难题 三、企业资产评估创新 第三步：创新评估方法 评估方法创新 港口差别评估法退出港口重置法 运营港口市场法未来港口原值法 实体交叉评估法原值重置与市场的综合取值 房地产法律纠纷贬值法 纠纷贬值的责任分担 评估值： 6300万元 三、企业资产评估创新 第四步：中远协商转让的价格 协商价格另外支付 2000万额外费用、 三、企业资产评估创新 中远出价 5000万元 北京高层公关，江、李办公室出面，市长亲自决策 四、并购文化融合工作 内线指导下的关键人物交流融合 中层干部的第一次冲击波 中层干部的第二次冲击波 中层干部的第三次冲击波 老职工行帮习性的完全暴露，闹事后平息工作 对深航总的客观评价 中远势力的全面展示 对市场规律的深层分析 对重组战略的表述 重组后的经营战略思路 涉及每个人的切身利益 五、戏剧性政治公关战 中远全员动员 中远总公司 香远 深远 中远其他分公司 媒体全方位传播 中央传媒 地方媒体 香港媒介 国际媒体 五、戏剧性政治公关战 中介机构全面参与 资产评估机