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会稽山绍兴酒股份有限公司 非公开发行A股股票 募集资金使用可行性分析报告 （修订稿） 二〇一五年十一月 1 一、本次募集资金运用计划 按照13.75 元/股计本次非公开发行价格，本次非公开发行股票募集资金不超 过 134,062.50 万元，扣除发行费用后募集资金将用于年产 10 万千升黄酒后熟包 装物流自动化技术改造项目、收购乌毡帽酒业有限公司 100%股权项目、收购绍 兴县唐宋酒业有限公司100%股权项目，其余募集资金将用于补充流动资金及偿 还银行贷款，列示如下： 序号 募集资金投资项目 项目投资总额（万元） 拟投入募集资金额（万元） 年产10万千升黄酒后熟包装 1 65,262 65,262 物流自动化技术改造项目 收购乌毡帽酒业有限公司 2 40,000 40,000 100%股权项目 收购绍兴县唐宋酒业有限公 3 8,160 8,160 司100%股权项目 补充流动资金及偿还银行贷 4 20,640.5 20,640.5 款 合计 134,062.5 134,062.5 在募集资金到位前，本公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入， 并在募集资金到位后，按照相关法规规定的程序予以置换。 如果本次实际募集资金净额相对于项目所需资金存在不足，不足部分本公司 将通过自筹资金解决。如果本次实际募集资金净额超过项目实际投入资金，超出 部分将用于补充公司流动资金。本公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项 目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。 二、本次募集资金投资项目的可行性分析 （一）年产10 万千升黄酒后熟包装物流自动化技术改造项目 1、项目背景及概况 黄酒是世界三大发酵酒之一，有着悠久的历史。近年来，随着经济的高速增 长，人们消费观念的改变和对黄酒营养功能的进一步认识，以及黄酒企业对产品 口味的不断改进，使得黄酒的销售收入有了很大的增长，黄酒的销售收入从2010 年的89.62 亿元增加到2014 年的158.56 亿元，年均复合增长率约15%，黄酒行 业进入了一个新的增长周期。 2 公司从自身发展需求出发，将首次公开发行并上市的募集资金全部用于年产 4 万千升中高档优质绍兴黄酒项目，该项目采用了行业内最先进的自动化控制技 术。2014 年投产后，该项目在节约劳动力、清洁化生产等方面发挥的作用和成 效显著，项目成果 《黄酒酿造工程创新集成技术研发与应用》荣获了中国酒业协 会科学技术一等奖。 在黄酒酿造产能扩张的基础上，公司利用自身在经营管理和技术等方面的优 势，进一步完善生产配套设施、减少运输和转运成本，通过本次非公开发行募集 资金新建年产 10 万千升黄酒后熟包装物流自动化生产线。该项目建成后，公司 将形成国内自动化程度领先的黄酒后熟、储藏、罐装和物流生产线，从而进一步 优化黄酒生产效率、降低生产成本。 2 、项目必要性和可行性分析 （1）项目实施的必要性 绍兴黄酒作为一种低酒精度、富含多种营养物质的酒类，充分迎合了我国消 费者对健康重视程度日益提升，在消费酒类产品时日趋倾向于选择健康酒类产品 的趋势。近几年，会稽山年销量保持在较为稳定的水平。随着市场的发展，公司 目前瓶酒的实际生产能力需要根据市场需求的增长进一步优化。 此外，公司2014 年年产4 万千升中高档优质绍兴黄酒项目进入试生产后， 绍兴黄酒基酒实际生产能力