利率市场化对中小银行的挑战及应对策略.doc

利率市场化对中小银行的挑战及应对策略 ——基于定价视角 利率市场化将深刻改变商业银行的经营行为和管理模式，商业银行的功能定位也将逐渐从资金中介转化为资产管理平台和综合金融服务平台。其中，中小银行将受到更大冲击。 近期，随着人民币存款利率浮动上限的全面放开，我国长达20多年的利率市场化改革走完了最后一步。境外利率市场化过程中商业银行盈利下滑的前车之鉴，以及现实中日渐加大的盈利增长压力，使得国内商业银行将关注点更多放在加强定价管理及改善息差水平上，进而将主要精力放在推动业务转型和拓展新业务方面。就短期而言，这一点固然重要，但从深层次来看，利率市场化将深刻改变商业银行的经营行为和管理模式。如果商业银行不能从经营行为和管理模式上加以应对，纵然短期可以通过新的业务增长实现发展，但长期将陷入发展困境，甚至因无法适应环境改变而被迫退出。从定价角度看，利率市场化对商业银行特别是中小银行经营管理影响几何？中小银行又应作何应对？ 利率市场化将给商业银行经营管理带来深刻影响 利差收窄、盈利承压将成为利率市场化给商业银行带来的直接影响和外在表现。而更深层次影响则在于，利率市场化将深刻改变商业银行管理模式和经营行为，并从根本上将其从资金中介的功能定位逐步转化为一个资产管理和综合金融服务的平台定位。 利率市场化将深层次改变商业银行的经营行为和管理模式。利率市场化后，商业银行将拥有自主定价权，但要实现科学定价，必须在准确计量各项定价要素的基础上科学运用各种定价方法。以资产定价为例，定价方法包括产品定价、客户定价和市场定价。产品定价是基础，针对大众客户，基本逻辑是成本加成，即一笔资产的价格等于该笔资产发生的所有成本加上目标利润（资产价格=资金成本+运营成本+税务成本+风险成本+资本成本+目标利润）。对于大型重点客户，由于与商业银行开展多种业务合作，对某一产品进行定价时，必须考虑其对银行的综合贡献，采用客户定价，即在综合考虑客户名下各项业务对银行整体贡献的基础上确定某笔资产的价格，此时的价格有可能低于按照单一产品定价确定的价格。在融资渠道多元、银行竞争激烈的情况下，银行不仅要根据自身数据进行分析并定价，还需了解市场价格走势、客户过往融资成本以及同业报价情况，于是就出现了市场定价，即综合考量市场情况结合自身定价模型确定价格。商业银行要实现上述定价，必须科学计量各项成本要素，并做好各项基础准备。正因为此，利率市场化将从根本上改变商业银行的经营行为和管理模式： 一是定价管理，从无意识、被动定价转变为主动、差别定价，商业银行首先要建立定价意识，并在内部建立定价流程、模型以及系统，逐步培养定价能力。 二是风险管理，从定性管理转变为定性、定量并重，实现对风险成本和资本成本的科学计量，并通过经济资本预算管理实现风险的事先防范。 三是成本管理，从粗放管理转变到精细管理，一方面引入管理会计工具，实现五纬度核算和成本科学分摊，另一方面加强成本管控，降低成本收入比，向成本要效益。 四是客户管理，从统一、无差别管理到分层、分类管理，从贡献度角度对客户进行分层，进而采取不同的定价策略。为此，商业银行需要整合所掌握的客户信息，建立完善的客户关系管理系统。 五是资产负债管理，从简单的存贷比和资本补充管理转向真正的资产负债管理，一方面，通过各种工具，准确识别并计量流动性和利率缺口，采取措施予以应对，另一方面，通过各种金融产品，主动、有效改变资产负债结构，提高资产负债表效率。 六是业务经营，从单一、传统业务为主转向多元化、传统与新型业务并重，一方面，深化市场定位，聚焦目标客户做深做透传统业务；另一方面，加大创新力度，拓展投行、私人银行、金融市场等新型业务，整合内外部产品服务，构建综合金融平台。 七是信息系统，从面向经营、支撑导向转向面向经营与管理并重、引领导向，一方面，根据定价需要，开发上线内部资金转移定价、管理会计、资产负债、内评法等管理信息系统，提高决策的量化支撑；另一方面，运用互联网、大数据等技术，推进科技与业务的融合，实现科技对业务发展和产品创新的引领。 根本影响是商业银行功能转变，从中介转化为资产管理平台和综合金融服务平台。利率市场化不是利率领域孤立的单项改革，而是涉及金融市场、基础价格体系、金融安全、金融工具以及金融监管的系列综合改革，对商业银行的影响将是多方面、深层次的，将从根本上改变商业银行所处的经营环境，从而推动商业银行的基本功能发生改变。一方面，长期以来，商业银行的功能定位为资金融通和清算中介，与之相适应的是业务经营集中于存贷汇。利率市场化同步伴随多层次金融市场的完善，金融脱媒将呈现深度脱媒、全面脱媒的新特点，促使商业银行进入新的业务领域；另一方面，金融监管逐步放松，为商业银行实现综合经营提供机遇，加之客户需求日趋多元对商业银行提出综合金融服务的新要求，两方面因素促使商业