中央银行理论与实务(-20).ppt

中央银行理论与实务第四讲主讲人：张成翠 第二编 中央银行业务 中央银行虽然是国家机关的重要组成部分，是代表国家进行金融行政管理的部门，但它主要不是依靠国家赋予的行政权利进行管理，而是通过大量 的具体业务活动来实现其职能的。本篇主要 讨论中央银行的业务——资产业务、负债业务、其他业务。 第五章 中央银行资产业务 本章重点：央行贷款、再贴现主要内容和技能、我国人行开展资产业务的现状 主要内容：央行贷款和再贴现；证券买卖业务；金银外汇储备 第一节 中央银行货币和再贴现 一、央行贷款业务 （一）含义与意义 含义：央行采用信用放款形式或抵押放款的形式，对商业银行等金融机构和政府进行的贷款 意义： 1、央行通过贷款影响基础货币，进而影响货币供应和信用规模，从而调控经济 2、对商业银行：承担“最后贷款人”角色 总之，中央银行贷款对于维护金融体系的安全，抑制通货膨胀，进而调节紧急，起到了非常重要的作用。 （二）央行贷款对象和种类 1、对象： 商业银行、国家财政、特殊贷款 2、种类（按对象分）： 对商业银行的放款、对财政部的放款、其他放款 （三）特征 1、以短期贷款为主，一般不经营长期贷款业务； 2、不以盈利为目的； 3、中央银行应控制对财政的放款； 4、一般不直接对工商企业和个人发放贷款 二、再贴现业务 （一）含义 ——再贴现也叫冲贴现，是指商业银行为弥补营运资金的不足，将其由贴现取得的商业票据提交中央银行，请求中央银行以一定的贴现率对商业票据进行二次买进的经济行为。 （二）再贴现与中央银行贷款业务的区别 1、再贴现是中央银行按商业票据面额的一定比例提供给商业银行的货币资金，商业银行预先向中央银行支付了利息；贷款只有在贷款资金使用一段时间后或者在归还本金时支付利息。 2 、再贴现属于中央银行贷款的范畴，但中央银行贷款的范畴要比再贴现宽得多。 第二节 证券买卖业务 中央银行买卖证券一般都是通过公开市场业务进行的。其目的是为了维护金融市场的稳定，调节货币流通。 一、目的与意义 （一）目的——通过公开市场业务进行的，目的是为维护金融市场的稳定。 二、公开市场业务影响经济的几条途径 （一）变动货币供给量 （二）变动利率水平 （三）变动利率结构 三、央行证券业务的种类 ——政府债券、国库券、其他市场性非常高的有价证券 1、美联储 2、日本 3、德国 4、法国 　六、中央银行在买卖证券过程中应注意的问题　 一）不能在一级市场上买卖有价证券，而只能在二级市场上购买。 　　二）不能购买市场性差的有价证券。 　　三）不能购买无上市资格、在证交所没有挂牌交易的有价证券。 　四）一般不能买入国外的有价证券。 第三节 金银外汇储备业务 一、 国际储备构成及内容 （一）构成——黄金、外汇、在国际货币基金组织的储备头寸、未动用的特别提款权 （二）最初央行特点、外汇目的及后来演化 （三）内容 * * （四）中国的中央银行贷款业务 1、种类 ——按融通资金的方式划分：信用贷款、抵押贷款、票据再贴现 —— 按期限划分：20天以内、3个月以内、6个月以内、1 年期 2、对象及满足条件 1）对象：经中国人民银行批准，持有经营金融业务许可正，在人民银行开立独立的往来帐户，想人民银行按规定交纳存款准备金的商业银行和其他金融机构。 2）满足条件：一是属于人民银行的贷款对象：二是信贷资金营运基本正常；三是还款资金来源有保障。 3、管理：主要有发放和收回的管理两部分。具体程序是： 1）借款行提出贷款申请 2）借款审查 3）借款发放 4）贷款的收回 （三）美、德、中的再贴现业务 1、美国联邦储备银行的再贴现业务 2、德意志联邦银行的再贴现业务 3、中国的再贴现业务 （二）意义 1、调节和控制货币供应量，进而调节宏观经济 2、配合准备金政策和再贴现政策 3、缓解财政手指造成的不利影响 4、协助政府公债的发行和管理 四、美联储公开市场业务 1、最有效、最灵活货币政策工具，它由联邦公开市场委员会直接领导，由纽约联邦储备银行具体操作。 2、联邦公开市场委员会的召开和任务 3、联储公开市场操作的主要工具：一是永久性储备调节，二是临时性储备调节 五、人行证券买卖业务