投資计划与投资策略和资产配置.ppt

參考文獻 理財周刊 財訊 今周刊 商業周刊 資產配置投資策略 網路蒐尋圖檔 ˇ * 藝術品投資 前言： 今年香港富比士中國書畫春拍，一件張大千一九四一年的作品＜春山遠眺＞，在經過買家激烈競標之下，以1018萬港元成交，十六年前以九萬港幣買進，收藏至今價值超過百倍，這件作品的收藏家為 國企系 黃志文教授 黃教授 收藏心法 1.買真跡及好作品，且自己要喜歡 2.逢低買進，量力而為 3.進行交流，汰弱留強 股票投資 成長股 價值股 轉機股（投資股） 選股三類型 成長股與投資策略 特殊競爭力(創新、寡占優勢) 每季盈餘成長10%~15% 每年盈餘成長30%，至少持續2年 消費性電子中國通路股 P.S 成長股波段漲跌，違反一般投資者思考模式，必須輔助技術面 股價領先基本面，4~6個月反應 7.03 4Q6.38 10.56 13.60 4Q18.15 18.36 20.65 22.03 4Q 估15 週20MA 價值股與投資策略 產業龍頭股 股價趨於淨值（PB=1） 股東權益報酬率(ROE) 15% 現金殖利率 6% 盈餘再投資比率 70% 盈餘再投資比率 盈餘再投資比率：股息發放率的余數 算法:（台灣大） 2010年EPS4.62元 2010年股息4.16元 股息發放率 =4.16/4.62=90% 盈餘再投資比率 =1-90%=10% 投機股與投資策略 訊號 分析重點 1. 虧轉盈 獲利能否持續、產業前景 2. 私募 新股東背景能否加分 3. 合併 併購者的企圖心與背景 4. 更換CEO 新任CEO的成功經驗 七、資產配置 重要概念 : 分散持有多種資產，可以降低重大虧損可能性 了解自己資產的最大風險容忍程度 根據風險容忍程度，來建立投資組合 隨著不同年齡階段，必須調整投資組合,藉以控制風險 資產配置的影響因素 投資計畫時間 （中期、長期） 可承受的風險 投資目標 投資者年齡 人生不同階段的投資組合: 不同年齡有不同的財務需求，對於投資也有不同看法。按照年齡把投資人劃分為四大類； 早年儲蓄者：剛踏入社會、剛成家，擁有財務基礎有限者，年齡介於 24-40歲 中年累積者：家庭、事業已經有了基礎，也慢慢累積些財富，年齡介 於40-60歲 即將退休者：快要退休或準備退休，年齡介於60-70歲 成熟退休者：長期性的照護與醫療問題，財務問題通常要跟子女或家 庭成員共同討論 早期儲蓄者 對於早期儲蓄者，所挑選之標的報酬率雖然重要，但最重要的還是堅持執行儲蓄計畫的恆心，這是累積財富初期的不二法門。重要性更甚於其他策略。年輕人擁有最大基石~就是時間，可以禁得起投資虧損。可以我們唯一觸犯最嚴重的錯誤，可能就是 。 最理想的狀況是，年輕人在正式工作就開始儲蓄，如果打從一開始就養成儲蓄的好習慣，就是為將來財務自由打下成功的基石。 『不儲蓄』 早期儲蓄者 如何資產配置？ 以自己年齡，當做債券基金的投資比率，每2-5年做一次調整，債券比例不斷上升。 中年累積者 隨著年齡增長，一般人在（心理上、生理上、能力上、財務上）慢慢趨於成熟。因此，中年人對於金錢的看法，會有著不同的態度。 中年階段多數人都會體會到生命的限度，了解自己的工作或事業，時間上的限制。生活態度會慢慢的趨於保守。另外，中年人都親身經歷過經濟循環，看過投資組合的起起落落，這些虧錢的經驗，能讓我們有更好的條件，根據自己長期需要設計投資組合。 中年人~ 投資架構 估計未來的生活費用 估計退休期間非投資所得收入 非投資所得收入與預期生活費用之比較 如何填補上述資金缺口 規劃執行一套風險低、最可能達成退休生活需求的儲蓄投資計畫 中年累積者 如何資產配置？ 這裡所指的價值型股，定義為 ＜高殖率股＞ 中年累積者 如何資產配置？ 給你一個讚 !! 我就是靠房地產賺了好幾桶金阿 ~ 近三年台灣房價指數。2009 年第一季之後，台灣房屋指數均呈現持續上升的趨勢，2010 年之後的房屋指數約以 1% ~ 2% 的速率穩定成長，表示目前台灣房屋市場呈現穩定成長。 即將退休者 正式結束工作的前2-3年，就邁入即將退休期間，所為即將退休只是一種心態或思考模式，並沒有任何強烈的界線。這段時間內，經常思考的問題包括：什麼時候該退休、是否有足夠的錢因應退休需要，每年可以領到多少退休金，而不至於造成無錢可用的囧境。 這段時間內，投資人的思考與行為都傾向保守，大部分的人對於生涯規劃與財務狀況都會充滿著不確定感。這種焦慮會顯著影響到資產配置，會把投資組合內的風險成分降到最低，甚至完全排除風險。 即將退休者 如