曲家营水库管理处股权收购可行性研究报告.doc

白山市靖宇县小营水电站 白山市曲家营水库管理处 暨白山市水务（集团）公司债务重组项目的 可行性研究报告 一、 报告概述 白山地区位于山高林密的长白山腹地，水资源人均占有量是全国人均占有量的2.7倍，蕴藏可开发水能资源量84.2万千瓦。白山市是白山地区的首府城市，现有人口28万人，是白山地区政治、经济、文化、科技、教育、军事的中心城市，到2010年市区人口将达到36万人，工业总产值将达到30亿元。由于白山地区经济落后，政府及企业资金紧张，没有能力对其丰富的水能资源进行开发，致使大量的自然资源白白浪费；白山市突飞猛进的经济发展速度，需要大量的水资源供应，但由于白山市工业设施落后，水资源储备不足，严重制约着经济的发展。当地政府已认识到问题的严重性，不惜举巨额外债兴修水利、水电事业，但又陷入了无法偿还的恶性循环中。 贵公司借金融系统股改的契机，收购了靖宇县电力总公司和白山市曲家营水库管理处两个水利、水电企业的金融债权11,129万元，并进行了积极运作，偿试以债转股的方式重组两个水利、水电企业，以加快发展当地水利、水电事业，促进当地经济稳定健康发展，得到了当地法院、部分政府部门的大力支持。 项目重组完成后，贵公司可实现年产值1050万元至1415万元，年净利润可达到897万元至982万元。并可对重组的项目进行改造，经改造后的项目可实现产值1700万元至2000万元，年净利润达到1200万元至1400万元。 对收购的两个水利、水电项目的重组，是贵公司发展白山市水利、水电项目的第一步，贵公司可利用收购、重组、参股、自建等多种方式，渗透到其他水利、水电项目中，大力发展水利、水电事业，取得更高的利润回报。 二、 项目背景 白山市位于吉林省东南部自然风景秀丽的长白山西侧，东西相距180公里，南北相距163公里，国境线长454公里，幅员17485平方公里。 白山市地处长白山腹地，境内山峰林立，绵亘起伏，沟谷交错，河流纵横。长白熔岩台地和靖宇熔岩台地覆盖境内大部分地区，龙岗山脉和老岭山脉斜贯全境。龙岗山脉海拔800-1200米，相对高度在500－700米之间；老岭山脉山体高大，海拔1000－1300米，相对高度500－800米之间。鸭绿江沿岸地形起伏较大，沟谷切割较深，地势较险峻。境内最高点长白山主峰白云峰海拔2691米，为东北地区最高峰；最低点靖宇县的批州口子，海拔279.3米。 白山境内有鸭绿江、松花江两大水系，流域面积100平方公里以上的鸭绿江、松花江、浑江等较大河流55条，著名的白山电站和云峰电站主要库区座落在白山市境内，全市年平均水资源总量80.25亿立方米，水资源人均占有量是全国人均占有量的2.7倍，水能理论蕴藏量106.1万千瓦，可开发水能资源量84.2万千瓦。有矿泉、温泉多处，神奇独特的长白山矿泉水可以制作各种各样的上佳饮料，现已发现矿泉水近200处，每日可开采量20万立方米。 自从白山市长白县和抚松县、临江市和靖宇县、八道江区和江源市先后被国家列为第一、二、三批农村初级电气化试点县后，现已建成水电站53座，总装机容量8.2万千瓦，年发电量2.3亿千瓦时，去年实现产值3.2亿元，利税3750万元。在建的双河水电站、聚宝水电站、老松江水电站等12座水电站建成投产达效后，将达到水电站65座，总装机容量16.3万千瓦，年发电量5.5亿千瓦时，实现产值5亿元，利税8900万元。到目前，长白、抚松、临江、靖宇水电经济产值平均已占国内生产总值的14.5%，长白、临江已占财政收入的30%，加上地方水电带动的高耗能企业和其它产业平均将占整个地方经济的23.4%，其中临江市占45%，今后仍将保持持续增长的趋势。 三、 收购债权情况 贵公司收购的债务单位是：靖宇县电力总公司和白山市曲家营水库管理处。收购的债权额总计11,129万元，其中：贷款本金6785万元，贷款利息1748万元，孳生利息2596万元（截止到2007年6月20日）。其中： 1、靖宇县电力总公司债权合计8596万元，其中：贷款本金4985万元，贷款利息1606万元，孳生利息2005万元（截止到2007年6月20日）。此债权由白山市曲家营水库管理处提供连带责任保证担保。 2、白山市曲家营水库管理处债权合计2533万元，其中：贷款本金1800万元，贷款利息142万元，孳生利息591万元（截止到2007年6月20日）。 四、 靖宇县电力总公司相关情况 1、基本情况 靖宇县电力总公司是隶属于靖宇县水利电力局的全民所有制企业，成立于1994年11月份，与靖宇县水利电力局合署办公，没有自已的固定场所；其法人代表是刘成武，即是靖宇县水利电力局的局长。 2、资产负债情况 靖宇县电力总公司总负债5385万元，其中：靖宇县农行贷款本金400万元，欠贵公司贷款本金4985万元，或有负债是为靖宇县青林热电厂保证担