通信设备行业：三季度兼顾绩优蓝筹、新兴成长,关注光通信、运营商、云计算、物联网!-跟踪报告通信设备行业：三季度兼顾绩优蓝筹、新兴成长,关注光通信、运营商、云计算、物联网!-跟踪报告.pdf

渐飞研究报告 - [Table_MainInfo] 行业研究/信息设备/通信设备 证券研究报告 行业跟踪报告 2016 年08 月16 日 [Table_InvestInfo] 三季度兼顾绩优蓝筹、新兴成长，关注光 投资评级 增持 维持 市场表现 通信、运营商、云计算、物联网！ Table_Summary] [Table_QuoteInfo] 投资要点： 通信设备 海通综指 6010.41 5272.94  维持至“增持”投资评级。基于传统与新兴、内生与转型的差异性，各细分行业 4535.46 及细分行业不同个股继续体现明显的结构分化特征，结合监管趋严、市场资金 3797.99 结构的变化推动的市场风格渐进变化，三季度我们既看好绩优蓝筹的配臵价值， 3060.51 也看好新兴成长，重点看好云计算（紫光股份、神州数码、网宿科技、科华恒 2323.04 2015/8 2015/11 2016/2 2016/5 盛）、光通信（光迅科技、新易盛、烽火通信）、物联网（三川智慧、金卡股份、 高新兴、宜通世纪等）三个方向，以及具有军民融合发展潜力的国防信息化个 资料来源：海通证券研究所 股（海兰信、振芯科技、海格通信等）！同时，从美股、港股前期运营商板块在 欧、日负利率趋势背景下的大涨，中移动上半年业绩受数据业务拉动、重回向 相关研究 上拐点，A 股电信运营服务方向的蓝筹股配臵价值提升！ [Table_ReportInfo] 《“十三五”量子通信打造信息安全堡垒， 千亿量级潜在市场待深耕》2016.08.12 《继续重点看好云计算、光通信、物联网  公有云 BAT 占据显著优势，阿里云高速增长；私有云，伴随各行业IT 业务云 板块》2016.08.08 化趋势，以紫光股份 旗下华三通信为代表，体现私有云市场爆发增长。云计算 《短期调整，云计算、光通信、物联网择 IDCCDN 领域，我们从技术领先或渠道领先二个角度，重点推荐私有云龙头 优布局良机》2016.07.31 紫光股份 （短看云服务、PAAS 国内企业龙头，长看SDN 领先、电信设备市场 弯道超车潜力）、神州数码 （IT 分销网络业务龙头，收购神州云科、开启登云之 路，转型布局云计算及自主可控安全存储产品）；IDC 重点推荐科华恒盛(短看 量子通信主题，年内布局一线城市IDC 机柜达产量 1.6 万个、A 股居首，IDC 云计算、军工等高端电源、储能三个重要长期看点）；CDN 领域继续首推网宿 [Table_AuthorInfo] 科技 （锁定直播类高流量核心客户，规模效应、智能调度双重推动净利率水平 不惧行业价格压力，伴随流量爆发维持高成长；关注公司云服务的转型布局）。 分析师:朱劲松