单利计算.doc

1、单利计算 式中 It——代表第t计息周期的利息额；P——代表本金；i单——计息周期单利利率。 2、复利计算 式中 i——计息周期复利利率；Ft-1——表示第（t－1）期末复利本利和。 而第t期末复利本利和的表达式如下： 3、一次支付的终值和现值计算 ①终值计算（已知P求F即本利和）  ②现值计算（已知F求P） 4、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即： ①终值计算（即已知A求F） ②现值计算（即已知A求P） ③资金回收计算（已知P求A） ④偿债基金计算（已知F求A） 5、名义利率r 是指计息周期利率：乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即： 6、有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率i，由式（1Z101021）可知： （1Z101022-1） （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金P，名义利率为r，一年内计息m次，则计息周期利率为 。根据一次支付终值公式可得该年的本利和F，即： 根据利息的定义可得该年的利息I为： 再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率ieFF为： 7、财务净现值 （1Z101035） 式中 FNPV——财务净现值； （CI-CO）t——第t年的净现金流量（应注意“＋”、“-”号）； ic——基准收益率； n——方案计算期。 8、财务内部收益率（FIRR——Financial lnternaI Rate oF Return） 其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为： （1Z101036-2） 式中 FIRR——财务内部收益率。 9、财务净现值率（FNPVR——Financial Net Present Value Rate） 其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值，是一个考察项目单位投资盈利能力的指标，考察投资的利用效率，作为财务净现值的辅助评价指标。计算式如下： （1Z101037-1） （1Z101037-2） 式中 Ip——投资现值； It——第t年投资额； k——投资年数； （P／F，ic，t）——现值系数（详见式1Z101083-4）。 10、投资收益率指标的计算 是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额（不是年销售收入）与方案投资总额（包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等）的比率： （1Z101032-1） 式中 R——投资收益率； A——年净收益额或年平均净收益额； I——总投资 11、静态投资回收期 自建设开始年算起，投资回收期Pt（以年表示）的计算公式如下： （1Z101033-1） 式中 Pt——静态投资回收期； （CI-CO）t——第t年净现金流量。 ·当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算： （1Z101033-2） 式中 I——总投资； A——每年的净收益。 ·当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算： （1Z101033-3） 12、动态投资回收期 把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期： （1Z101033-4） 式中 Pt’——动态投资回收期； ic——基准收益率。 在实际应用中根据项目的现金流量表中的净现金流量现值，用下列近似公式计算： 13、借款偿还期 14、利息备付率 式中：税息前利润——利润总额与计入总成本费用的利息费用之和，即税息前利润=利润总额＋计入总成本费用的利息费用； 当期应付利息——计入总成本