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投资基金100问 第一部分 基金基础知识 基金的基本概念 问：什么是公募基金？什么是私募基金？ 公募基金，是指以公开发行方式向社会公众投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有公开性、可变现性、高规范性等特点。 私募基金，指以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有非公开性、募集性、大额投资性、封闭性和非上市性等特点。 问：什么是上市基金？什么是非上市基金？ 上市基金，是指基金单位在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。比如交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）、封闭式基金。 非上市基金，是指基金单位不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。 问：什么是封闭式基金？什么是开放式基金？ 封闭式证券投资基金，又称为固定式证券投资基金，是指基金的预定数量发行完毕，在规定的时间（也称“封闭期”）内基金资本规模不再增大或缩减的证券投资基金。 开放式证券投资基金，又称为变动式证券投资基金，是指基金证券数量从而基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。 问：什么是公司型证券投资基金？什么是契约型证券投资基金？ 公司型证券投资基金，简称公司型基金，在组织上是指按照公司法（或商法）规定所设立的、具有法人资格并以营利为目的的证券投资基金公司（或类似法人机构）；在证券上是指由证券投资基金公司发行的证券投资基金证券。 契约型证券投资基金，简称契约型基金。在组织上是指按照信托契约原则，通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的证券投资基金组织；在证券是指由证券投资基金管理公司作为基金发起人所发行的证券投资基金证券。 问：什么是股票基金？什么是债券基金？ 什么是混合基金？ 股票基金是指以股票为投资对象的投资基金（股票投资比重占60%以上）； 债券基金是指以债券为投资对象的投资基金（债券投资比重占80%以上）； 混合基金是指股票和债券投资比率介于以上两类基金之间可以灵活调控的； 问：什么是成长型基金？什么是价值型基金？什么是混合型基金？ 成长型股票基金是指主要投资于收益增长速度快，未来发展潜力大的成长型股票的基金； 价值型股票基金是指主要投资于价值被低估、安全性较高的股票的基金。价值型股票基金风险要低于成长型股票基金 混合型股票基金则是介于两者之间。 什么是成长型基金？什么是收入型基金？什么是平衡型基金？ 成长型基金，是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标从而投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。 收入型基金，是指以追求当期高收入为基本目标从而以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金。 平衡型基金，是指以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标从而在投资组合中比较注重长短期收益－风险搭配的证券投资基金。 问：什么是主动型基金？什么是被动型基金？什么是指数型基金？ 主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。 与主动型不同，被动性基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。 被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象，因此通常又被称为指数基金。 问：什么是指数基金？ 指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。 问：什么是指数增强型基金？ 指数增强型基金并非纯指数基金，是指基金在进行指数化投资的过程中，为试图获得超越指数的投资回报，在被动跟踪指数的基础上，加入增强型的积极投资手段，对投资组合进行适当调整，力求在控制风险的同时获取积极的市场收益。 问：什么是对冲基金？什么是套利基金？什么是FOF 对冲基金，是指以私募方式募集资金并利用杠杆融资通过投资于公开交易的证券和金融衍生产品来获取收益的证券投资基金。 套利基金，又称套汇基金，是指将募集的资金主要投资于国际金融市场利用套汇技巧低买高卖进行套利以获取收益的证券投资基金。 基金中的基金（FOF）。顾名思义,这类基金的投资标的就是基金,因此又被称为组合基金。 什么是伞型基金？什么是保本基金？ 伞型基金又被称为系列基金。伞型基金的组成,是基金下有一群投资于不同标的的子基金,且各子基金的管理工作均进行。只要投资在任何一家子基金,即可任意转换到另一个子基金,不须额外负担费用。 保本基金。保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。 问：什么是封闭期？封闭期有多长？