投资基金基础.ppt

投资基金 学习思路 第一部分 基金基础知识 第二部分 基金如何运作 第三部分 如何投资基金 导入 了解债券与股票的起源 墨菲现象：散户亏钱（买后即跌、卖后即涨） 基金产生的背景 基金与债券、股票的比较 一 基金的基础知识 2、投资基金的特征 集合投资 分散风险 专家管理 3、投资基金的分类 A、从法律地位分投资基金类别 ★契约型基金 ★公司型基金 契约型基金 契约型基金，也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。 公司型基金 公司型基金依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。公司型投资基金在组织形式上与股份有限公司类似，基金公司资产为投资者（股东）所有，由股东选举董事会，由董事会先聘基金管理人，基金管理人负责管理基金业务。 公司型和契约型基金的区别 ★投资者的地位不同 ★资金的性质不同 ★基金的营运依据不同 B、按基金交易方式的不同进行分类 ★封闭式基金 ★开放式基金 封闭式基金 封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，事先确定发行总额，筹集到这个总额的80%以上时，基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭期内不再接受新的投资。 开放式基金 开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金。 封闭式基金和开放式基金的区别 ★期限不同 ★发行规模限制不同 ★基金单位的交易方式不同 ★基金单位交易价格的计算标准不同 ★投资策略不同 C、按基金确定的投资标的不同分类 ★股票基金 ★债券基金 ★货币基金 ★黄金基金和衍生证券基金 D、成长型、收入型和平衡型基金 成长型基金（以追求资产的长期增值和赢利为基本目标） 收入型基金（以追求当期高收入为基本目标） 平衡型基金（以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长为基本目标） 4、基金品种创新 伞形基金、指数基金、保本基金（保本是有条件的，如有保本期、多数投资于债券市场，是熊市有利的品种） LOF（Listed Open-ended Fund） ETF(Exchange-traded Funds)代表一揽子股票的所有权（一般设下限，达不到其下限的交易只能在交易所进行） 品种创新对基金来讲是把双刃剑：新客源与资金；投入成本、能否得到认同尚难预料。 （二）投资基金的当事人 1、基金发起人 基金发起人是以基金的设立与组建为目的，并采取必要的措施和步骤来达到设立和组建基金目的的法人。 担任发起人的机构 主要发起人是按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司及基金管理公司，发起人的数目要求在两个以上。 A、基金发起人资格的要求 主要发起人是按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司及基金管理公司； 基金发起人必须拥有雄厚的资本实力，每个发起人的实收资本不少于3亿元人民币； 基金的主要发起人有3年以上从事证券投资的经验及连续盈利的记录； 基金发起人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范。 B、基金发起人的职责 1.制定有关法律文件并向主管机关提出设立基金的申请，筹建基金。 2.认购或持有一定数量的基金单位。基金发起人须在募集基金时认购一定数量的基金单位，并在基金存续期内保持一定的持有比例，从而使基金发起人与基金持有人的利益结成一体，保证基金发起人以维护投资人的合法权益作为其行为准则，不从事有损于投资者利益的活动，以切实保护投资者的利益。 3.基金不能成立时，基金发起人须承担基金募集费用，将已募集的资金并加计银行活期存款利息在规定时间内退还基金认购款。 C、基金发起人的义务 1.必须公告招股说明书； 2.在基金设立时基金发起人必须认购并在基金存续期间持有符合规定比例的基金单位（目前我国规定为1%）； 3.遵守基金契约； 4.承担基金亏损或者终止时的有限责任； 5.基金发起人不得从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活动； 6.当基金不能成立时应及时退还所募集资金本息和按比例承担费用； 7.法律、法规规定的其他义务 2、基金持有人 基金持有人即基金投资者，是基金单位的出资者，又称受益人，他们是基金资产的最终拥有人，享有基金资产的一切权益，并对此资