煤炭行业深度研究分析.ppt

主要内容 世界目前能源分布及贸易状况 中国能源行业概况 中国煤炭行业改革与发展 中国煤炭行业上下游产业链的分析 影响煤炭价格相关因素分析 行业及公司盈利能力的因素分析 世界能源分布及贸易状况 各大国能源状态 美国：国内资源丰富，煤炭储量世界第一，水能资源潜力较大，新能源占比较大，发展较快 日本：资源异常贫乏，石油自给率0.1%，煤炭储量也异常低，对外部的能源依赖性很大。建立战略储备，能源利用效率高，核能发达，能源多元化，新能源产业超前 俄罗斯：石油储量大，特别是天然气储量，木材资源丰富，成为国家崛起的重要力量 法国：核能技术先进，核电达总发电量70%以上 世界各国能源概况 澳大利亚：煤炭资源丰富，矿产资源异常丰富 加拿大：矿产资源非常丰富，煤炭、石油资源相对较少 印度：煤炭资源丰富，但是比中国还贫油少气，能源需求增长非常快 世界石油储量分布 石油分区域消费量 世界石油进出口 主要石油贸易流向 天然气储量概况 世界煤炭储量分布 世界煤炭生产与贸易 澳大利亚是世界上最大的煤炭出口国，占据世界约30%的出口量，其BJ动力煤价格是世界煤炭价格的风向标 煤炭贸易呈现区域化 煤炭价格对于运费比较敏感 北美地区的煤炭贸易特征是自给自足 中国能源行业概况 各种能源所占消费比例 煤炭行业在国内的地位 煤炭在我国一次能源的消费中所占比重一直保持70%左右 中国的煤炭产量占世界的比重达到42%（2008年数据） 煤炭提供了中国电力燃料的76% 煤炭提供了钢铁能源的70% 煤炭提供了民用燃料的80% 煤炭提供了化工原料的60% *注：以上未作说明的数据均指2007年 中国能源行业发展的特征 最后一个进行改革的行业，并且改革阻力较大 高度的垄断 进入门槛高，政策变动较为频繁 长期处于补贴工业制造业的状态 能源浪费，资源消耗严重 能源需求增长迅速。2008年，中国占全球能源消费增长的3/4。 煤炭行业的改革与发展 煤炭行业的历史 18世纪60年代：煤炭行业的起始阶段，英国的工业革命之后，煤炭成为主要的能源，英国成为最主要的煤炭生产国，并出口到世界各地 1860年-1913年，煤炭行业大发展的时期，在1913年，世界上一次能源比例占92.2%。发达国家基本上垄断所有的产量，英国仍然是老大。 1914年-1950年，煤炭行业稳定发展，但是所占消费能源的比重下降，到1950年，所占一次能源的消费比重下降到20%。 1950年-1974年，煤炭行业进入萧条期，进入了石油“黄金时代”。 1974年-1998年，煤炭行业的复苏发展阶段。 1998年-今，煤炭行业快速发展阶段 煤炭市场化改革历程 1949年-1979年，计划经济下，国家统一分配，统一定价。 1979年-1984年，以调整价格为主，通过国家统一调节煤矿的出厂价格来弥补企业生产成本的上升 1985年-1988年，允许地方及乡镇煤矿等进行生产经营。对于统配煤矿企业实行价格双轨：包干产量执行计划价格，超产煤矿实行加价，调放结合，后期逐渐以市场为主 1988年-1992年，采用加价措施保证煤炭企业生产经营，即使如此，每年还是要给统配煤矿大量补贴。 1993年-2001年，除电煤执行国家指导价，其它由市场定价 2001年-2006年，取消电煤指导价，由供需双方协商，但是还是会给出协调价格 2006年底，放弃煤炭订货会的形式，由供求双方自行在市场交易中确定 煤老板折射出中国煤炭产业的发展轨迹 煤老板的崛起，历史的产物 受益于改制与市场化的过程中 也即将被消灭在行业的整合过程中 煤炭行业的问题 市场集中度底。2006年，我国最大的十家煤炭生产企业产量占国内的25.6%,美国一家就占了其国内产能的18%，俄罗斯一家占了95%，印度一家占了77%。 煤炭消费增长过快。2008年，中国煤炭消费的增幅占全球的85%以上。 安全生产形势严峻。黑龙江鹤岗特大矿难！官方数据：2007年，煤炭开采死亡人数：3786人。 煤炭库存处于严重不合理的水平。煤荒，电荒，气荒。今年又出现大面积的气荒和煤荒。 煤炭行业的未来 产业整合是趋势，大型企业高利润的时代即将来临 环境保护，减少碳排放将会是一条主线 出口创汇不会再成为国家的目标，进口会逐渐增大，到外国去购买资源会越来越普遍 价格竞争不再是主要盈利的 关键，对资源的控制将会成 为核心竞争力 煤炭行业上下游产业链的分析 插曲-几种简单专业名词的解释 选煤：也称洗煤，从原煤中分选出符合用户质量要求的精煤的过程。所谓的动力煤、焦煤都是其产品，副产品煤泥、煤矸石 动力煤VS焦煤： 凡是以发电、机车推进为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤 焦煤主要是用来炼焦，产出是焦炭和煤焦油、煤气等