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第七章 货币供给与需求 第七章 货币供给与需求 第一节 货币供给与货币需求理论 第二节 通货膨胀与通货紧缩 第一节 货币供给与货币需求理论 货币供给量的增减变化对一国经济运行有着重要的影响。 货币供给理论是货币经济学的重要组成部分，它主要研究货币供给的决定机制、形成机制等方面的问题，目的是为一国货币当局调节货币供给量，调控宏观经济提供理论支持。 一、货币供给的含义 货币供给是一个兼具动态和静态两种属性的范畴。 动态上的货币供给：是货币供给主体向社会供给货币的经济行为。 静态上的货币供给：是指货币供给量。货币供给量是指某一特定时点上，一个国家（或地区）非银行部门持有的，由银行部门供给的货币总量。正是从这个意义上说，货币供给量是某个时点上的存量概念，而非一定时期的流量概念。 二、货币层次的划分 （一）划分货币层次的必要性 1.便于货币量的统计分析，为宏观决策提供依据 2.便于对不同层次的货币采取不同的控制策略和方法 （二）划分货币层次的标准 所谓金融资产的流动性：是指某项金融资产转化为现金而又不至于遭受损失或重大损失的能力。 一般来说，在所有金融资产中，现金是流动性最强的金融资产，其次是活期存款，再次是储蓄存款、定期存款等。 （三）货币层次的划分 1.货币层次划分的一般规律 M0 =流通中的货币（现金货币） M1=M0 +活期存款货币 M2=M1 +活期存款以外的其他存款 M3=M2 +具有较强流动性的短期金融工具 2.我国的货币层次划分 M0 =流通中现金 M1=M0 +企业存款（扣除单位定期存款和自筹基建存款）+机关团体部队存款+农村存款+信用卡类存款（个人持有） M2=M1 +城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款（单位定期存款和自筹基建存款）+外币存款+信托类存款+证券保证金存款 M3=M2 +金融债券+商业票据+大额可转让定期存单（CD）等 其中： M1为狭义货币，由于它流动性很强，对物价水平影响较大，因此，中国人民银行将其作为短期监控指标。 M2为广义货币，由于它的变化与经济增长、就业状况密切相关，所以中国人民银行把它作为长期监控指标予以监测。 M2-M1为准货币。 三、决定和影响货币供给变动的因素 （一）合并资产负债表分析 1.信贷收支状况 2.财政收支状况 3.国际收支状况 4.银行体系资本的变化 （二）货币供给模型分析 令：Ms 代表货币供给量 B 代表基础货币 k 代表货币乘数 则货币供给的基本模型可表述为： Ms = B × k 从模型可以看出，货币供给量决定与货币乘数和基础货币。 1.基础货币及其影响因素 基础货币：也称为高能货币、强力货币或货币基数，指的是流通于银行体系之外的通货和商业银行的存款准备金之和，其中，商业银行存款准备金包括商业银行持有的库存现金，以及在中央银行的法定存款准备金存款和超额准备金存款。 基础货币是商业银行存款创造的基础，是中央银行对社会公众和商业银行的负债总额，是货币供给量中最基本组成部分 。 影响基础货币的因素： （1）一国（或地区）的国际收支状况 （2）一国（或地区）的汇率政策 （3）一国（或地区）的财政收支状况 （4）一国（或地区）的货币政策 2.货币乘数及其影响因素 货币乘数：指的是单位基础货币变动引起货币供给量变动的倍数，因此，货币乘数也被称为货币倍数。 影响货币乘数的因素： （1）提现率 （2）定期存款与活期存款的比率 （3）超额准备金率 （4）法定存款准备金率 四、货币需求的概念 在现代货币经济社会中，社会各经济主体都需要持有一定量的货币去媒介商品和劳务的交换、支付各项费用、偿还债务以及从事投资或保存价值，在这种情况，自然便产生了他们对货币的需求。 货币需求:它是一国（或地区）社会各经济主体在某个时点上，在既定的收入或财富中能够并且愿意以货币形式持有的数量。 货币需求是一种客观需求，它不单纯是一种心理上的欲望，而是由需求能力和需求愿望共同决定的对货币的有效需求。 现实中的货币需求不仅包括对现金的需求,而且包括对存款货币的需求，人们对货币的需求既包括对执行流通手段和支付手段职能的货币的需求，也包括对执行价值贮藏手段职能的货币的需求。 （一）微观货币需求与宏观货币需求 微观货币需求，也被称为个人货币需求，它是指社会各经济主体在收入水平、利率水平及其他经济条件既定的前提下，从自身的利益、动机和持有货币的机会成本等角度考虑而产生的对货币的需求。 宏观货币需求，也被称为社会货币需求，它是指一个国家（或地区）由经济发展的需