A股指数影响因素及预测.doc

承 诺 书 我们仔细阅读了中国大学生数学建模竞赛的竞赛规则. 我们完全明白，在竞赛开始后参赛队员不能以任何方式（包括电话、电子邮件、网上咨询等）与队外的任何人（包括指导教师）研究、讨论与赛题有关的问题。 我们知道，抄袭别人的成果是违反竞赛规则的, 如果引用别人的成果或其他公开的资料（包括网上查到的资料），必须按照规定的参考文献的表述方式在正文引用处和参考文献中明确列出。 我们郑重承诺，严格遵守竞赛规则，以保证竞赛的公正、公平性。如有违反竞赛规则的行为，我们将受到严肃处理。  A股指数影响因素及预测 摘要 本文以近年中国A股市场数据和其他影响A股指数波动的六个宏观经济因素为依据，建立了各因素对A股指数波动的影响程度的多元回归模型，并建立了预测A股变化情况的灰色预测模型。 针对问题一，我们吸收和借鉴有效的实证研究方法，对影响股票价格的宏观经济因素进行分析，提出利率、汇率、固定产投资、物价指数、货币供应量、股票供给等是影响股票价格的因素。然后建立了多元线形回归模型，同时做货币供应量等因素和股指的相关性分析。通过分析相关性结论后从模型中除掉股票供给，固定资产投资等影响小或这个阶段没有影响的因素。然后应用MATLAB做回归分析. 可以求得最终的数学模型为： 其中，y代表A股指数，代表货币发行量，代表汇率，代表利率。模型标准差的估计值是414.169，可决系数是0.824817，校正可决系数是0.815597，模型整体性检验的F统计量值为89.4579，模型整体性检验的显著性概率为1.53035e-021 对于第二问，由于A股市场涨跌变化受经济形势、国家政策、外部环境等纵多综合因素的影响，通过分析，GDP、PMI、CPI、平均市盈率以及存款利率等因素都是影响A股市场涨跌的重要因素，且各个因素相对于A股综合指数的关联度大小没有太大的差别，我们就无法建立起综合指数与其中单个影响因素的关系，但要把每个因素同时定量的反映在一个模型中又很困难，因此我们采用GM(1,1)灰色模型预测的方法来对A股市场涨跌变化进行预测。 本文提出了利用灰色系统理论对股票价格进行预测，建立GM(1,1)模型，并且利用残差修正预测结果的方法。根据灰色系统理论建立数学模型，利用所得到的股票价格求得具体的预测模型及其预测结果，然后对所得的结果进行残差修正以得到更精确的股票价格。计算得出灰色预测模型为从而可以预测未来的数据： 关键词：多元回归 逐步回归 股市 spass 灰色预测 Matlab GM(1,1) 问题重述 在当今世界上，伴随着经济全球一体化趋势的发展和世界范围内金融管制的放松，经济金融化的程度也在不断的加深。其特征显著地表现为:金融关系化的经济关系、金融资产化的社会资产、以及越来越突出的融资资本化倾向。在这种情况下，股票市场的发展所带来的影响已不仅仅局限在金融业内部，而是涉及到了社会经济、政治、生活的各个层面，世界各国都越来越关注和重视股票市场的发展及由此带来的巨大影响。 我国股票市场的发展己经有十几年的历史，股票市场在我国由逐步兴起到迅猛发展，已成为社会主义市场经济不可或缺的重要组成部分，促进了国民经济的发展。但是，随着近五年来股市的衰退、低迷、复苏，大量有关股市现状和功能的讨论不绝于耳，我们如何认识股市的发展，只凭一些理论的讨论是不够的，所以我将从上证指数与宏观经济变量的数据来分析他们之间的相关性，以此来分析他们之间的相互促进关系，试图为投资者提供投资指导，为政策制定者提供保持股票市场与宏观经济良性互动的政策性建议。 虽然最近A股的新政层出不穷，2012年A股市场不断再创新低。股市一般的规律是牛市和熊市交替出现，相信见底反弹在将来的一段时间。 1建立模型说明影响股市波动的主要因素有哪些？ 2请查阅有关数据，建立数学模型预测见底反弹的时间区间。 问题分析 影响供求的各种因素很多，而且这些因素是属于各个层面的，其中有宏观的，有微观的;有系统性的，还有非系统性的;有必然的，还有偶然的等等。考虑宏观经济基础变量(如GDP、货币供应量、经济周期、通货膨胀、实际利率、汇率与进出口等)与股票市场波动的关系。其中在这些宏观经济因素中，物价指数反映的是我国市场环境，固定资产投资反映了整体经济状况，税率反映的是调控政策的变动。汇率，利率，货币供应量则反映的是我国金融市场环境。这些因素已经反映整个宏观经济的层层面面，其他的因素我们都归结为其他影响因素。 股价见底反弹即股价从目前的不断下降变为明显的上升，就是要利用近5年来每个月度股票价格的数据来预测未来股票价格的变化趋势。由于股票市场中随机因素很多，对股指、价格的影响显著，价格波动剧烈，噪声高，表现出很强的非线性、不确定性，所以一般的模型如回归模型外推性差，类比系数法准确性较差，神经网络计算两大